澎湃新闻记者 孙铭蔚
合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)可参与的衍生品具体品种公布。
RQFII使用人民币:直接用离岸人民币,投资国内市场。
两者有什么区别呢?
根据征求意见稿,除原有品种外,QFII、RQFII还可投资:(1)在全国中小企业股份转让系统(新三板)挂牌的股票;(2)债券回购;(3)私募投资基金;(4)金融期货;(5)商品期货;(6)期权等。此外,允许参与证券交易所融资融券交易。可参与的债券回购、金融期货、商品期货、期权的具体品种,由有关交易场所提出建议报监管部门同意后公布。
此次的征求意见无疑旨在大幅完善QFII/RQFII制度。从股票交易层面而言,早前MSCI纳入A股是基于沪/深港通制度,这也正是因为QFII/RQFII制度仍存在一些额度、准入等方面的障碍,但后者的确有更宽的投资范围和投资便利,也更便于监管层直接介入。在此次修缮后,未来其也料将与沪/深港通更好地互动、互补。房东明也针对一些技术性细节进行了进一步的阐释。
看似简单的一则声明,实质上是加速中国市场与国际接轨、进一步吸引外资流入的强心剂,这也是在继1月14日外管局宣布QFII总额度由1500亿美元增加至3000亿美元后的又一大重磅政策。
“目前我所已有11个特定品种可以直接引入境外交易者参与交易,14个期货和期权品种已向合格境外投资者打开大门。”《证券日报》记者从大商所处了解到,截至去年底,来自23个国家和地区的境外交易者参与大商所11个境内特定品种交易的日均持仓达15.49万手。截至目前,我国已有多个期货和期权品种正式引入QFII和RQFII参与交易。
并能经过批准后将资本利得和股息等收入转换为外汇汇出的一种资本市场开放方式。
据了解,目前大商所已上市黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油期货和期权,成为国内乃至国际运行成熟、功能发挥充分的重要衍生品板块。大商所豆类期货和期权成交量均位列2022年度全球农产品同类合约前40位,其中,豆粕期货成交量连续多年位居首位。作为期货市场推动高水平制度型对外开放的重要举措,豆系期货、期权引入境外交易者,成为我国期货市场首个以特定品种方式实现全系对外开放的品种板块。
它与QFII的最大区别就是使用的货币不同。
不过房东明也表示,目前征求意见稿对于QFII能否参与借出股票尚待明确(即“融券”),“如果外资能够参加融资融券业务,这将大大提升交易的便捷度和资金使用效率。在这方面,多数外资机构此前并未太多参与过境内的此类业务,因此有很多问题尚待解答。例如,如何具体与托管行沟通等等。”
业界呼吁更多品种国际化
但是对于境外机构投资者,
证监会需要审批境外投资者的资格,对注册资金数额、财务状况、经营期限等有较为严格的要求。
大家知道,A股是指在中国境内上市公司发行的人民币普通股,中国境内的机构和个人都有权利进行买卖。
此外,全球股票市场基本实行T+2交收制,即若周一发生交易,则资金在周三交收,“因此当外资卖了其他地区的股票后,也可能出现没钱买A股的技术性问题,而如果有了融资机制,就可以从券商进行融资。这会使得量化基金、指数基金等更多地关注、利用QFII,也会加速外资进入中国境内市场。”
再说说RQFII,它是由QFII衍生而来,R就是人民币的意思,是境外机构直接用人民币进行境内投资的制度,额度比QFII少,也有很多人叫他小QFII。
这是中国扩大金融开放的又一实质举措,为境外投资者参与境内市场带来了更大的便利。
QFII是合格境外机构投资者的意思,全称是Qualified Foreign Institutional Investor。
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事实上,在限购阶段,QFII可用的额度有3000亿美元,但实际上只用了1146亿美元,约占总额的三分之一,距离满额使用还有很大的空间。这就好比有一家自助餐厅,原本允许你一次可以吃10个包子,但你吃3个就饱得不行了,即便餐厅放开了上限,你也不会吃得更多。
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如果盲目开放A股,会导致境外投机性游资对本国经济的冲击,
而且此举能提升中国资本市场的国际认可度,吸引更多中长期资金供给,对促进人民币汇率稳定、维护国际收支平衡有积极意义。
但随着我国证券市场日趋成熟和金融全球化的趋势越来越强,我们需要推动本国资本市场的国际化,
人民币合格境外机构投资者(RQFII):
证监会提醒广大投资者,警惕并远离不法分子以“合格境外投资者”名义在境内开展的各类经营性活动,以免遭受财产损失。一旦发现,请及时向公安机关报案。(记者 吴黎华 北京报道)
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