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作为一个入市的股民，是不是也有这样的想法：当天买入一只股票，然后几天就连续涨停板，直接股价翻倍收益翻倍。其实是想告诉你，这样的想法很正常，人们都是驱利的;但是股市中这样的现实却是少之又少，为什么呢?因为你没有了解到股市的现实。
“股市有风险，投资需谨慎。”这是身处股市大潮中的股民们经常看到这样一句话。同时，这也是对广大股民的衷心告诫，但是身处股海中的我们却是视而不见;结合实际，结合一下自己的炒股经历，是不是觉得这句话很真心。我们往往向往着可以通过股市可以赚钱，通过股市可以直接财富翻翻实现财富自由;但是现实是股市中百分之九十的人都在亏钱，只有百分之十的人甚至比之还少的人在赚钱。这就是现实。股神巴菲特的年化收益率是21.1%;现实中我们却想象着可以通过炒股来实现财富翻翻来实现财富自由。如果了解到现实事实，如果看到刚入市的人的理念，是不是会很可笑，是不是会感觉很可悲;回到现实中，那么就要学会把握自己正确的心态。了解真实的股市，股市本就是场博弈游戏，多次操作肯定是有赢就有亏;不要想着只赢不亏，只赢不亏只能是理想状态，说明自己还是处于不成熟状态。不要妄想着通过股市实现财富自由，股市的盈亏理论说明股市赚钱并不是大概率事件。把自己的时间大部分都投入到不可期的股市中，大概率情况下结果往往是得不偿失的。真正有意义的是把自己的时间投入到对你自身有价值的方向，发展下去能够持续盈利才是长久之道。股市是考验人性的战场，把股市当做磨练自己韧性的场所;不断地试错，不断地成长，也是不错的心态。
价格与均线的关系：
1、价格趋势走在平均线上
在均线位置受到支撑，且立刻反转上升。(买入信号)
2、均线从下降逐渐转为上升
均线从下降逐渐转为上升，而价格从均线下方突破均线。
3、远离均线
价格突然暴跌，跌破均线且在短时间内进一步向下远离均线。
4、立刻回升到均线上
价格虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，持续上升。
5、价格突然暴升，突破均线
价格突然暴升，突破均线，且在短时间内进一步拉升而远离平均线。(卖出信号)
6、均线附近受阻
价格趋势走在平均线下方，价格虽有一定上升，但在均线附近即受到其阻力压制，并未突破平均线却立刻反转下跌。
7、向下跌破平均线
平均线从上升逐渐转为盘局或者下跌，而价格向下跌破平均线。
8、跌回平均线下
价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，并持续下降。
均线操盘口诀
口诀一：趋势线上拐，逢低果断买
1、技术特征
第一、趋势线也叫半年线，是120 日均线，趋势型均线。
第二、趋势线上拐，说明市场以多头行情为主，做多的势力占据上风。
第三、趋势明确上行，每一次缩量回调，就是很不错的低吸机会，可以积极操作。
第四、在操作上，可以逢低果断买进，如果股价乖离率偏大，可以高抛一些。(如下图)
口决二：趋势线暧昧，空仓等机会
1、技术特征
第一、120 日均线也叫趋势线，是决定股价趋势的重要均线。
第二、趋势线方向不明，说明此时处于整理阶段，后市走势不明确。
第三、短线投资者可以空仓观望，不要介人。
第四、在操作上，只有等待明显的大阳线突破信号出现时，才是介人良机。(如下图)
口诀三：决策线走平，很快有行情
1、技术特征
第一、决策线在低位走平，说明很快将有大级别行情。
第二、如果经过一波拉升之后，股价回落到决策线附近止跌，而此时决策线走平，说明洗盘结束，随后将有加速拉升。
第三、如果股价放量突破走平的决策线压制，说明大级别波段行情正式启动。
第四、在操作上，此时可以积极介人，重仓操作。(如下图)
口诀四：突破生命线，大胆做波段
1、技术特征
第一、生命线也叫30 日均线，是非常重要的均线，如图所示。
第二、生命线是大波段行情的启动线，股价一旦从下向上放量突破生命线，预示着波段行情已经展开，波段套利的机会已经到来。
第三、如果此时大均线系统尚未走平,则属于波段反弹，可以轻仓操作。
第四、如果此时大均线系统已经走平或者粘合，则属于大级别行情，可以重仓操作。(如下图)
口诀五：主升加速点，很快就见顶
1、技术特征
第一、加速点是主力加速拉升的起点，也是主升段的启动点。
第二、主升段行情历来都属于疯狂行情，是拉升的冲刺阶段。
第三加速拉升的目的在于快速派发，所以主升段也叫出货行情。
第四、在操作上，主升段是短线的天堂，中线的泥潭，长线的地狱。因此，投资者要根据自己的操盘偏好，谨慎参与。(如下图)
口诀六：趋势线下拐，千万不要买
1、技术特征
第一、顺势而为是我们一贯倡导的投资原则，不要逆势操作。
第二、趋势线向下，说明市场处于空头行情，没有操作价值。
第三、此时最明智的选择是空仓观望，千万不可手痒，自寻烦恼。
第四、在操作上，被套牢的投资者要逢高止损，或者滚动解套。(如下图)
口诀七：突破决策线，主力在送钱
1、技术特征
第一、决策线也就是6 0日均线，是最重要的均线之一。
第二、随后的拉升如果沿着10 日均线盘升，那么决策线构成了重要的助涨作用。
第三、决策线是大级别行情的操盘依据，股价从下向上突破决策线，预示着波澜壮阔的大行情已经到来。
第四、在操作上，投资者可以在股价放量突破决策线的时候，积极介人，重仓操作。(如下图)
口诀八：一阳穿三线，神仙帮数钱
1、技术特征
第一、牛熊线向线乱不看，形散不买上,说明行情的性质是牛市行情。
第二、短中期均线粘合在一起，说明持仓成本很接近，行情即将爆发。
第三、股价放量穿越粘合均线的压制，连穿三线，说明攻击力度强劲。
第四、在操作上,此时可以积极买人，滚动式建仓，也可以在随后的回调时逢低买进。(如下图)
短线交易如何突破瓶颈
短线交易是把双刃剑。它既可给你带来最快的资金成长，当然，也就能给你带来最快的资金损失。在开始阶段，这几乎是必然会发生的，无人可以幸免。除资金损失外，你还会遭遇的困境就是：好像每种方法都管用，又好像每种方法都不管用。短线交易最重要的就是学会根据市场本身进行交易，学会直接观看市场本身，而不是任何在市场之外其他人的观念或意见。
我个人建议初学者不要去学那些乱七八糟的理论和方法，具备了基础知识之后直接凭感觉进行交易，在交易中学习学习如何在没有任何凭借和技术基础条件下观察判断市场本身，只看价格形态和成交量，不看任何技术指标，并根据自己在几乎一无所知情况下的判断而进行交易。这当然是很困难的，还会遭遇资金损失(但通过上面文章讲到的采用很小资金进行交易，损失的额度可以得到控制)，也当然会感到无所适从的难受。但以这种方式开始，走过扎实的在一无所知情况观察判断市场的阶段后，能够打下最扎实交易基础。一年纯粹这样的训练之后达到的判断和交易水平，远远超过借助基本面分析或各类技术指标交易者!因为你已经适应和学会了直接面对市场本身，这是交易最重要的能力之一。
而对于那些已经有不少股票交易知识和经验的人，如果他想成为真正的短线高手，要做的是尽力将以前学习多数东西忘掉，象一个初学者那样交易：只是买卖、买卖再买卖。大脑跳动不止，操作类似于本能反应。虽然被社会训练过度的人们，难以抛弃常规的思维和行为习惯，但他们一旦开始真的抛弃那些东西，人自身的潜在能力就会慢慢浮现出来，帮助他自己，对这点，根本不用怀疑。
在交易的某一个阶段，你会陷入一卖就涨，一买就跌的境地------这在短线交易训练中，几乎是必然阶段。这种情况下，市场中绝大多数人要不在不甘心中赌掉自己所有的本金，要不在自我怀疑中慢慢放弃。而你如果能挺过这个阶段，在慢慢适应过程中找到方向感，那么恭喜你，你其实已经基本成功了。
除了操作层面，还有心理层面的压力，股票交易只要你在场中，就得面对自己资金每时每刻都在减少或增加的情况。频繁满仓交易更会使这种情况变得剧烈，这肯定会给你带来极大的心理压力。这种心理压力会使你的判断频繁地出现失误，操作变形，还会非常容易地使你的身体变得难受、变得僵硬，甚至会眼睁睁看着自己的股票下跌而不采取任何行动，就象被定格了一般。
其实这些都很正常，无论采用什么类型的交易风格，每个交易者都会遭遇这种极糟糕的心理和生理情况，区别仅仅是短线交易者经常地遇见，而其他类型的交易者遇见的次数较少些而已。从某种角度来说，也正是这种程度的区别，使短线交易者比其他交易者更快地进步。
心理和生理在面对压力和困境时的状况，是一个交易者最重要的内在素质!一个不能承受极大心理和生理压力，并不能在极大心理和生理压力下，将自己逐步达到迅速调整好阶段的人，不可能成为一个成功的交易者。原因非常简单：市场可以说在大多数情况下，都与大多数交易者的预期不一致(要不怎么赚钱的人永远是少数)，在违背自己预期和愿望情况下，无法放松和迅速调节的心理和生理状态，根本无法指望能进行多少次正确的交易------充满弹性调整迅速的心理与生理调节能力是交易真正的内在基础，这就是为什么我提倡将自己一开始就置于最大压力状况下的根本原因。一个不具备这种能力的人，外在的技术毫无意义。
在投机市场中，几乎任何交易技术都无法脱离交易者的内在基础和素质，脱离了这个基础去谈水平的高低根本没有意义，成熟的交易者是内在心理与生理强度与弹性的调节能力与外在技术的充分匹配与协作，不进行内在素质修炼，而只去寻求外在技术一招鲜的人，永远达不到交易的高水平!
最后，如果你发现自己长时间没有进步，那么恭喜你，这说明你马上会上一个台阶了。水平的提升跟短线股票的拉升一样，总是在长期积累之后，通过突然拉升的方式体现出来。
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每经记者：王海慜 每经编辑：吴永久
6年时间增加1亿股民，股民开户数快速增长，是当下居民财富加速拥抱股市的最好证明。《每日经济新闻》记者发现，自上交所正式营业来，A股投资者数量首次过亿花了近25年，而随后仅用了6年时间投资者总数就实现了翻倍。
那么过去的6年时间里，投资者总数快速增长有哪些原因呢？这些新增的1亿股民又呈现出怎样的特征？机构的话语权出现什么样的变化？记者对此做了一番深入了解。
自上交所在1990年底正式营业来，A股已经有近32年的发展历史。今年2月25日，中国结算发布消息称，到2022年2月25日国内投资者数量已达20000.87万，正式突破2亿大关。
而之前A股投资者数量首次突破1亿的时间点出现在2016年1月21日。也就是说，自上交所正式营业来，A股投资者数量首次过亿花了近25年，而随后仅用了6年时间投资者总数就实现了翻倍。
值得一提的是，2016年以来，A股市场虽然不乏结构性牛市，但并不是所有的投资者都能在这样的行情中把握住机会。从几大指数的表现来看，近6年来各大指数的涨幅也大多明显落后于投资者数量的增幅。以上证指数为例，截至3月4日收盘，2016年1月21日以来，上证指数的涨幅仅为15.8%。
那么，为什么偏偏在没有什么明显牛市的情况下，最近这6年投资者入场的速度会明显加快呢？
国泰君安相关负责人日前接受记者采访表示，这主要有4方面原因，“首先，中国经济发展的质量稳步提升，人民生活持续改善。2019年，中国人均GDP首次站上1万美元大关。随着居民财富逐年增长，对财富管理的需求与日俱增。
第二，近年来中国资本市场全面推进深化改革，开放程度不断加深，市场制度更加完善，新政策、新业务持续推出，优质上市公司的投资价值和投资机会增加，吸引了更多投资者进入股票市场。
第三，随着移动互联网和金融科技的快速发展，投资者能更加便捷地通过线上方式进行开户、交易及获得券商提供的金融服务。
第四，新入市投资者呈年轻化趋势，并逐渐成为市场的重要参与者。年轻一代普遍受教育程度较高，投资观念更活跃，对风险类资产的接受程度更高。”
有分析认为，最近几年新增投资者入市速度加快和这些年券商在线开户的功能持续优化有关，例如，目前不少券商都已经支持7×24小时手机自助开户。
在2020年一季度疫情爆发期间，在不少其他行业都在走低的情况下，券商的新增投资者数量却逆势增长。这一方面缘于当时市场整体走强，此外，券商开户的无接触化也为投资者入市提供了便利。投资者吴小姐日前接受记者采访表示，在2020年一季度疫情爆发期间，自己居家办公闲暇时间较多就首次开了证券账户，当时自己是用手机开的户，不用去营业部现场。
2016年以来单月新增投资者数量变化
图片来源：Choice数据
事实上，回顾这6年以来各月新增投资者数量的变化，可以发现，期间市场新增投资者也有波峰和低谷。
具体而言，自2016年以来，单月新增投资者数量的波峰分别出现在2016年3月、2016年8月、2017年3月、2019年3月、2020年7月、2021年3月。其中，2017年3月、2019年3月、2020年7月分别对应了市场的阶段性高点，而行情的火爆也会在相当程度上激发投资者开户的热情。
值得一提的是，以2019年3月、2020年7月为例，当时A股市场都处于量价齐升的阶段性亢奋的状态，不少券商的营业部都出现了投资者排队开户的情况。
另一方面，2016年以来，单月新增投资者数量的低谷分别出现在2017年1月、2018年2月、2018年12月、2019年10月、2020年10月、2021年10月。其中，2017年1月、2018年12月分别对应了市场的阶段性低点。
不过从各家券商的角度来看，过去6年股民数量增长最快的时间段却不一定与市场的冷暖有直接的关系。
上述国泰君安相关负责人向记者指出，为夯实财富管理业务高质量发展的客户基础，国泰君安秉承以客户为中心，强化渠道、产品、科技、投研赋能，抢抓市场机遇，促进机构、高净值及富裕客户、年轻一代等客户群体的开发服务。2016~2018年公司新增客户数增长较快，近三年新增客户稳步增长。
投资者作为市场的主体，其群体画像在相当程度上能决定所投市场的运行风格。那么最近几年， A股新增的这一亿新股民有哪些特征值得关注？
A、投资者群体趋于年轻化
去年5月中旬，深交所发布了《2020年个人投资者状况调查报告》，这也是深交所连续十余年开展此项调查。
根据深交所介绍，此次调查按照证券账户地理分布情况分层抽样，覆盖全国31个省级行政区（不含港澳台）342个大中小城市，调查对象为年龄在18~60岁之间且过去12个月交易深沪两市股票的投资者，共收到2.77万份有效答卷。
报告显示，从新入市投资者年龄来看，投资者呈现年轻化趋势。2020年新入市投资者平均年龄为30.4岁，较2019年降低0.5岁。深交所的调查数据显示，2017年新入市投资者平均年龄为31.2岁，而2012年新入市投资者平均年龄约36岁，显示近10年来，新入市投资者年轻化趋势较为明显。
对此，业内的一些券商也有相同的感触。就过去6年时间里公司客户群体在哪几方面有着明显的变化这一问题，上述国泰君安相关负责人表示，近年来，新入市投资者呈现年轻化趋势，通过股票、基金等进行财富管理的需求显著增加。
然而值得注意的是，“股市新手”在投资知识水平上存在着明显不足。《2020年个人投资者状况调查报告》指出，在满分为100分的投资知识测试中，入市5~10年的投资者平均得分73.9分，高出新入市投资者4.7分。从测试内容看，得分较低的投资者对股东权利、交易规则、金融专业术语等相关知识掌握相对不足。
B、中小投资者占比仍然较高
据深交所历年的个人投资者状况调查报告，虽然近10年来，A股投资者群体的规模明显增长、市场也不断趋于成熟，但以个人投资者为主的市场特征依然没有发生明显的改变。
深交所的调查显示，2011年证券投资者仍以中小投资者为主，超过八成受访投资者（81%）证券账户资产量在50万元及以下。从整体上看，2011年受访投资者的平均账户资产量在41.3万元。
从之后几年调查的情况来看，受访投资者的平均账户资产量与A股市场的波动呈现了一定相关性。2012年、2013年、2014年、2015年受访投资者的平均账户资产量分别为38.1万元、49.4万元、52.1万元、37.2万元。
2015年，超过八成受访投资者（84.4%）证券账户资产量在50万元及以下。到2017年，证券市场仍以中小投资者为主，当年证券账户资产量低于50万元的投资者（中小投资者）占比75.1%，较2016年下降约2个百分点。
2020年投资者证券账户平均资产量59.7万元，较2019年增加5万元，达到历年调查最高水平。
今年2月中旬，深交所上海推广中心区域主任史小波在民生证券2022年度资本市场峰会上指出，目前创业板投资人数在5000万左右，相比于别的板块，创业板投资人门槛比较低。
而创业板的投资者门槛是，资产规模不低于10万元再加上2年交易经验。也就是说现在2亿投资者中可能有1亿多群体的资金体量低于10万元，或者交易经验不足2年。
C、投资者的心态趋于理性
据深交所《2020年个人投资者状况调查报告》披露，投资者长期价值投资理念增强，而证券账户资产量较高的投资者对长期价值投资理念接受度更高。
近几年来，持长期价值投资理念的投资者占比逐年上升，由2015年的20.4%提升至2020年的31.1%。存在过度恐惧（17.5%）、过度自信（25.6%）等非理性投资行为的投资者占比相较2019年分别减少11.2和7.6个百分点。
值得注意的是，盈利投资者更认同长期价值投资理念，2020年35.7%的盈利投资者认为自己属于长期价值投资风格，较亏损投资者高7.5个百分点。盈利投资者在短线交易、处置效应、轻信传言、不使用止损策略等非理性投资行为方面的占比相较亏损投资者分别低12.4、6.9、6.8和6个百分点。
上述国泰君安相关负责人亦表示，近年来，公司投资者长期价值投资理念增强，证券账户资产量较高的投资者对长期价值投资理念接受度更高。
最近6年来，虽然A股个人投资者的数量实现了快速增长，只用6年的时间就实现了投资者规模翻倍，但是相对而言，这些年个人投资者的交易占比相较以往却是下降的。
东吴证券近日发布研报指出，从持股市值来看，A股似乎正逐渐摆脱散户定价的特征，机构逐渐掌握话语权。近年来A股机构投资者规模持续扩张。截至2021年12月，以公募、外资、私募为代表的机构持股市值占比已达到44%（剔除一般法人持股），较2015年的30%大幅提升。
从交易占比来看，2021上半年，公募+私募+外资成交额占A股总成交额比重34.9%，较2015年的6.2%大幅提升，这其中既有机构投资者规模扩张的因素，也有近年来量化交易快速发展壮大的原因。私募是A股成交占比最高的机构投资者，主要来自规模扩张+量化的发展。
而具体到券商，尤其是业内的一些大型券商层面，交易机构化的程度可能更加明显。据统计，2019年已经有29家券商的机构交易占比超过50%，其中中金公司、中信证券、兴业证券机构交易占比超过了70%；国泰君安、中信建投、申万宏源、光大证券机构交易占比超过了60%。
值得注意的是，近年来在机构交易中，增长最快的是量化基金。数据统计显示，2020年公私募量化产品数量已超过8000只，2012年来增长了20倍。因此对各大券商而言，能否获得更多的机构类业务已成为券业相关业务谋求增长的重要路径。
每日经济新闻
引用地址:https://www.cha65.net/202311/40486.html
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