■本报记者 赵子强 莫 迟
编者按：16日晚间,中国联通的混改方案初步出炉，并预计最晚下周一复牌。另外，恒天集团与国机集团的重组大会近日也在北京召开，这均提升了市场对央企重组的关注度，加之前段时间国资委有关负责人的表态“下一步将稳妥推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域重组，并继续推进中央企业集团层面重组”，使得相关领域央企重组主题行情呼之欲出。今日本文特从重组预期、市场表现和机构评级等三角度对上述三大领域涉及到的39家央企上市公司进行分析梳理，发掘其中投资价值，供投资者参考。
重组预期 三大领域是近期央改重点
业绩超预期 中概股狂欢
据光大数据显示，10月房企境内外单月合计发债427亿元，较9月有明显回落，环比-29.4%，同比+48.2%，单月净融资-519亿元。11月以来监管层出台多重政策，恢复优质房企的信用再扩张能力，预计将充分助力房地产行业融资修复，提振市场信心。
同时，近期中国人民银行决定，于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.8%。此次降准共计释放长期资金约5000亿元。机构认为，此次降准，对房地产市场是一次真正的利好。尤其在确认房地产也是实体经济的大背景下，降准释放的资金，预计多半会进入到房地产市场。
3)具有优质的经营体系，开发主业稳健，在政策支持下，有望率先获得金融机构重点支持的民营房企，建议持续跟踪龙湖集团、碧桂园。在“第二支箭”及“金融十六条”的政策支持下，经营稳健的民企有望获得融资端的大力支持，市场对经营稳健的民企也将逐渐恢复信心。
越秀地产(00123)：10月公司实现合同销售(连同合营公司项目的合同销售)金额约为114.40亿元，同比上升约9%。1月-10月，公司累计合同销售金额约为911.14亿元，同比上升约11%。累计销售额约占2022年合同销售目标1235亿元的74%。
碧桂园(02007)：近两个月来碧桂园销售情况正逐步修复。据相关数据披露，今年前十个月，碧桂园累计实现权益合同销售金额约3094.3亿元，在第三方机构榜单上，碧桂园销售额仍居首位，前十月全口径销售金额为4032.9亿元。单月来看，今年10月，公司实现权益合同销售金额约333.3亿元，环比增加4.09%，已连续两个月实现业绩环比增长。
龙湖集团(00960)：10月公司实现总合同销售金额人民币202.1亿元，合同销售面积138.4万平方米;实现归属公司股东权益的合同销售金额人民币116.8亿元，归属公司股东权益的合同销售面积85.2万平方米。集团2022年10月新增七块土地储备，总建筑面积92.85万平方米。
绿景中国地产(00095)：公司白石洲项目计容面积共约358万平方米，可售建面约180万方，保守预计可贡献货值约1500亿。第一上海予公司“买入”评级，目标价2.1港元。
万科企业(02202)：10月公司实现合同销售面积198.8万平方米，合同销售金额321.0亿元。2022年1-10月，公司累计实现合同销售面积2135.7万平方米，合同销售金额3467.7亿元。
未来，伴随着强国强军目标的推进，军工将由风险偏好、情绪驱动转向业绩、订单的驱动，军工板块是为数不多的景气度有望超预期的赛道，板块具备极强的吸引力。
据财联社了解，辽宁方大集团实业有限公司是一家以炭素、钢铁、医药、商业四大板块为核心，跨行业、跨地区、多元化、具有较强国际竞争实力的大型企业集团。
《证券日报》市场研究中心根据Wind数据统计发现，在煤炭、电力、重型装备以及钢铁等Wind指数成份股中（电力指数成份股仅保留火电公司），共有39家公司企业性质为央企。
【投资逻辑】
西部超导：上游材料核心供应商，高温合金提供新动能。
相关概念股：
为了帮助大家更好把握机会，我按照同时满足当前市值低于100亿、第一大股东持股比例低于3%、目前股价距离近三年高点回撤超过30%、剔除次新股的原则，共筛选出了39只重组潜力较大的央企股票，供大家参考，不作为投资依据。请大家注意投资风险。结合自己的认知来筛选一些潜力好股进行埋伏。
市场表现方面，上周五以来，截至昨日，上述49只并购重组概念股中，除3只个股停牌以外，共有43只个股期间累计实现上涨，在所有可交易股中占比接近九成。具体来看，龙大肉食期间累计涨幅居首，达到24.59%，美诺华（15.18%）、中环环保（10.69%）、南京新百（10.55%）、 裕同科技（10.32%）、上海电气(港股02727)（10.00%）等5只个股期间也均累计上涨超过10%，此外，包括开立医疗（8.13%）、爱建集团（7.38%）、瑞丰光电（7.02%）、博腾股份（6.85%）、三五互联（6.72%）等在内的19只个股期间累计涨幅也均超过5%。
资金面上，上述并购重组概念股也于近期受到场内大单资金的大力追捧，上周五以来，共有20只个股累计实现大单资金净流入，其中，龙大肉食（4411.13万元）、中环环保（2629.24万元）、美诺华（1768.38万元）、爱建集团（1499.89万元）、瑞丰光电（1299.62万元）、南京新百（1142.05万元）等6只个股期间累计大单资金净流入金额均超过1000万元，合计吸金1.28亿元。
业绩方面，已有6家近期并购重组完成的上市公司披露了三季报业绩，杭齿前进（82.94%）、 美诺华（80.91%）、联得装备（64.99%）、齐翔腾达（21.68%）、中环环保（20.36%）等5家公司报告期内净利润均实现同比增长。此外，还有29家公司公布了三季报业绩预告，业绩预喜的公司有19家，其中，华联股份（963.11%）、华软科技（522.67%）、*ST佳电（392.33%） 力盛赛车（208.56%）等4家公司均预计今年1月份至9月份净利润实现同比翻番。
大型央企之间的合并重组近年来不少见，那么作为大型央企旗下的绩差小市值上市公司，实施资产重组的概率几何？一般来说，一旦押中壳资源重组，获得超额收益的可能性相当大。在此情况下，数据宝梳理了较大可能属于“壳资源”概念的央企上市公司，以飨读者。
中航光电：航空工业控股，军工“茅台”，业绩为王。
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