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蔚来完成1亿美元可转债融资

问题描述:蔚来完成1亿美元可转债融资

回答1:

2月6日,威莱宣布已与一家无关的亚洲投资基金签署最终交易文件,威莱将发行本金总额为7000万美元的可转换债券。交易时间预计在2月10日左右。

此外,今年1月,威莱又以类似条件向另一家非关联亚洲投资基金发行了约3000万美元的可转换债券私募。

这意味着威莱近期已完成总额1亿美元的可转换债券融资项目。

解读:2019年12月30日,威来汽车发布第三季度财报。一季报显示,截至2019年9月30日,公司账户现金及等价物余额为9.8亿元。

对于威来汽车,他最新一次的募资发生在2019年9月5日,即公司创始人兼CEO与大股东腾讯共同认购了总价值2亿美元的可转换债券。鉴于公司未能公布现金流量表,外界无法得知第三季度是否全部资金到位。

对于本次可转换债券,公告显示,威来向买方发行的可转换债券为零利息,将于2021年2月4日到期。债券到期前,债券持有人有权按照以下价格进行转换:债券发行6个月后,以每股3.07美元的价格转换为代表公司a类普通股的美国存托股;公司以融资为目的发行股票的,这些债券可以转换成代表公司a类普通股的美国存托凭证,价格为每股3.07美元。截至2020年2月6日,威莱汽车股价为4.08美元,总市值42.95亿美元。

如果债权人愿意选择债转股,则意味着威莱汽车入市时的估值仅为32.32亿元。这一估值仅为威莱汽车2018年9月12日上市时64亿美元市值的50%。

此时此刻,对于威来汽车来说,公司的首要任务还是解决现金流问题。折价出售股票以获取现金是一种被迫的、务实的选择。

对于外部投资者来说,此时正是进入威莱汽车品牌的好时机。

2019年,这股中国汽车制造业的年轻新生力量共售出20600辆汽车,2019年12月达到3170辆。

据威来汽车CEO李斌介绍,公司销售的车辆有40%由车主转让。这个比例代表了威来车主的超高满意度。同时,2019年,公司销售的两款车型最低起价也达到了35.8万元。这意味着威来汽车以30多万的价格成功将产品纳入豪华车的价格区间,赢得了用户的喜爱。这使得威来汽车品牌在广大用户群体中具有良好的溢价能力。

除了品牌价值外,威莱汽车拥有智能汽车产品定义、研发、制造、质量控制、销售和服务的完整流程,拥有一个运营良好的用户群体。这些是公司的宝贵资产。

疫情猖獗,这将给威莱汽车等资金状况较为困难的企业带来更大的被动性。这将减缓已形成良好势头的销售增长,给企业现金流带来较大压力,强化投资者官网心态,延缓融资进程。

这种可转换债券只能让威来汽车缓解短期现金流紧张的局面。目前,威莱汽车需要获得约10亿美元的融资才能维持中长期运营。

目前的消息是,中国一些地方国有企业正试图成为威来汽车的战略投资者,包括广汽集团、上汽集团、吉利汽车等。

本文出自《汽车之家》一书作者之口,并不代表汽车之家的观点。你知道吗

回答2:广汽集团有意投资蔚来汽车?传统车企为何争相入股蔚来 

2月6日,蔚来发布公告称,已与一家无关联关系的亚洲投资基金签署了最终交易文件,蔚来将发行本金总额为7000万美元的可转换债券,交易时间预计在2月10日左右。

 

另外在1月份,蔚来曾以类似的条件向另一家非附属亚洲投资基金发行了另一笔数额约为3000万美元的可转换债券私募。

 

这意味着,蔚来近期已完成累计1亿美元的可转债融资项目。

 

解读:2019年12月30日,蔚来汽车发布了该季度Q3的财报。季报显示,截止2019年9月30日,该公司账上的现金及等价物余额为9.8亿元人民币。

 

对于蔚来汽车而言,他的最近的一次募资发生在2019年9月5日,即该公司创始人兼CEO和大股东腾讯联手认购了一笔总值为2亿美元的可转债。鉴于该公司未能公布现金流量表,外界无从得知该笔款项是否已经在Q3全部到账。

 

对于本次的可转债,公告显示,蔚来此次向购买方发行的可转换债券为零利息,将于2021年2月4日到期。债券到期前,债券持有人有权以如下价格转换债券:发行6个月后,以每股3.07美元的价格转换为代表公司A类普通股的ADS;如若公司因融资目的发行股票,可选择以该发行股票的每股价格转换为代表公司A类普通股的ADS。

 

截止2020年2月6日,蔚来汽车股票价格为4.08美元,整体市值为42.95亿美元。

 

如果债权方愿意选择债转股,这就意味着进入时蔚来汽车的估值仅为32.32亿美元。这个估值,仅为2018年9月12日蔚来汽车上市时市值64亿美元的50%。

 

此时此刻,对于蔚来汽车而言,公司的第一要务依然是解决现金流的问题,打折出售股权获得现金,是迫不得已而又务实的选择。

 

对于外部投资者而言,这个时候进入蔚来汽车这个牌局,是一个比较好的“抄底”时刻。

 

2019年,这家年轻的中国造车新势力总共售出了2.06万辆汽车,2019年12月份的销量达到了3170辆。

 

据蔚来汽车CEO李斌介绍,该公司所售出的车辆,40%由车主的转介绍达成。这一比例,代表了蔚来汽车车主超高的满意度。

 

与此同时,在2019年,该公司在售的两款车型最低起售价也达到了35.8万元。这意味着蔚来汽车成功地将自己的产品打入了售价在30万以上的豪华车价格区间,并获得了用户的欢迎。这使得蔚来汽车这个品牌,在广大的用户群体中,拥有了良好的溢价能力。

 

除了品牌价值之外,蔚来汽车还已拥有了完善的智能汽车产品定义、研发、制造、质量控制、销售和服务流程,并有着一份运营良好的用户社区。

 

这些都是该公司比较值钱的资产。

 

疫情肆虐,对于像蔚来汽车这样资金情况较为困难的企业,将会造成更大的被动。这将会延缓已经形成良性势头的销售增长,对企业的现金流带来更大的压力,同时也将会加强投资人官网的心态,延缓融资进程。

 

这笔可转债,只能让蔚来汽车短期缓解一下现金流紧张的局面。此时此刻的蔚来汽车,还需要搞定一个10亿美元左右的融资,以维持公司中长期的运转。

 

目前得到的消息是,一些中国本土的地方国企,正试图成为蔚来汽车的战略投资者,相关企业包括广汽集团、上汽集团、吉利汽车等。

本文来源于汽车之家车家号作者,不代表汽车之家的观点立场。

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