作者：钱坤大学堂，朱仪君
说时迟那时快，本周个股的调整力度不算小，指数也有了一个明显的回调（创业板更是屡屡在显强逆市的情况下反水下杀），其实我们周一早上未开盘前就已经通过各个渠道通知下去了，是不是有点未卜先知的感觉？
图1来源：凤凰炒股大赛页面
本文会从股指情况、三季报分析、性价比分析三个层面来前瞻到底后市在股指疲弱运行的背景下我们是如何寻找在我们心目中的最优性价比板块的。
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股指为何画风突变，持续弱势？
其实周一能够得出指数短期看空了，是主要看到两个大的风险点，先来给大家看两张图。
图2来源：海通证券公开资讯
图3来源：广发证券公开资讯
从上面两张图可以看到，其实扰动股指的两个主要因素在基金披露完毕三季度持仓（10月底）就已经开始发酵了。
第一个风险点：流动性问题，也就是所谓的钱紧。
我们看到的是由于金融监管的强化、美联储12月加息板上钉钉国债收益率上升，我们的国债10年期利率其实老早就开始飙升了，而股市在今年的三次受影响回溯看都是比较迟钝但肯定会反应的。加之我们看到了香港北上渠道的沪深股通资金净额是较前面几个月大幅萎缩的，甚至有连续5天净卖出一些大消费股，这都是短期风险的征兆。再者我们知道12月是解禁的洪峰，在监管趋严背景下，大股东和定增能早走不会晚走。综合下来看市场前面涨了5个月的流动性宽裕问题会在本年最后2个月遭到挑战，一个钱紧的市场至多是一个存量博弈的市场，指数好不了。
第二个风险点：获利盘丰厚的多翻空风险。
股市老兵都知道这样一句话：“多方就是潜在的空方，反之亦然”，很明显从基金三季度的动作上看，作为这个市场最有影响力拳头最大的3大机构（基金第一，国家队第二，险资第三，外资自营盘等靠后），公募持仓尤其是偏股型和股票型在经历了3季度的大幅加仓后已经超过85%持仓比例创历史新高，在市场热点凌乱且热门个股高位的背景下，年终来临结算净值会让大多数经理人做出一个减仓落袋的动作，这个多翻空的量是比较大的，所以会看到大量高位股在上涨逻辑有一点点疑问的时候比如周期股的盈利可持续性等，就会遭到连续的踩踏砍仓（很多人都是势利眼，很贼的）。
综上：这两个问题暂时看不到解决的迹象之前，股指都弱势震荡，高位股小心回杀。
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三季报分析，通过估值和业绩的匹配程度找优质板块，先上图。
图4来源：海通证券公开资讯
我们知道这两年的行情风格：业绩为王，以大为美（各个成分指数前30%市值的龙头公司皆表现优异），报团取暖，传统行业和成长行业都有春风得意期，其本质反映的是大家对于未来不确定性的厌恶以及对于确定性利润现金流的喜好。通过对财报的对比分析，我们优选上图（净资产收益率高，市盈率低，净利润增速环比同比加速）的右下角族群，以及以净利润增速为第一首选的右上角族群。
我们得出以下结论。
① 低估的目前仍然为银行、地产和建筑，重视券商的明年表现。
② 新兴产业开始分化：新能源汽车整车厂商低迷，明年一季度可能补贴退坡影响全产业链；通信行业加速，龙头维持高位增速，全年高增速但短期利好兑现；人工智能龙头企业加大研发投入，扣除研发投入前利润和收入环比加速；电子元器件行业增速加快，值得重点注意，尤其是后续还有大量利好政策推动。
③ 传统周期性行业虽然同比增速亮眼但环比已经大规模退坡，经理人观察逻辑发生变化，由产品价格的重要维度转向量的考察，观察化工即可。
④ 传统大消费开始分化，白酒增速和估值匹配最佳，警惕受累地产周期抑制导致的白色家电等行业净利增速环比下滑（从空调销量和产量为例子均已开始环比下滑，警惕白电等行业被经理人减仓）。
⑤ 交通运输明显净利加速，叠合供给侧改革，重视航空板块机会。
⑥ 机械设备板块利润增长受制于资本开支的增速不大，持续力度会比较强，尤其重视工程机械，高端装备如高铁等板块的跨周期性。
⑦ 环保行业普遍加速，但受制于PPP的清查和利率上升，三季度遭到机构砍仓，机会在中长期。
总结一下：目前盈利持续力度比较好，估值和业绩又匹配，且行业景气度不低的，关注电子，航空，银行白酒，机械设备和地产（结算高峰来到） 的机会。也友情提示一下：后面两个月防火防盗防解禁，尤其是高位解禁或者说业绩很烂且高官偷偷摸摸减持到5%以下然后可以肆无忌惮不公告减持的票要远离，濮阳惠成就是例子。
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性价比最优的板块是谁？
我们在上述经过三季报分析之后得出几个比较优质的板块中，如何选出把握最大，性价比最高的板块呢？
这时候我们应该重点把思路放在拓展线上，比如引入一些其他考核标准：①相对位置很低如年度滞涨还停留在上证3000点位置；②机构持续买入做左侧布局的比如我们看到国家队三季度做了减仓大消费加仓机械设备的动作；③后续有催化利好如川普访华已经异动的网安，高铁和核电。在对比之后，结合本周一周的表现情况，我们认为后续继续表现且非常令人放心的是中字头板块，一带一路+中字头应重点关心，沉沦了一年之后，是否2018的行情会重复2016的行情呢，拭目以待。
如果大家有对个股和板块的疑问不仅可以在下方留言，也可以在每个交易日关注12:50-13:00钱坤大学堂我的公开课《午盘扭乾坤》，期待大家的留言，点赞和转发！
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年末岁尾
忙活一年有些积蓄
不少市民筹划着如何“投资理财”
同时
一些不法分子使出各种手段
谋划在年底“捞一把”
12月15日
家住芗城区的张女士向警方报案
称其遭遇“炒股群”投资理财骗局
被骗走数十万元！
事件经过
据张女士称，今年11月，她无意中在朋友圈看到一则投资信息，带着好奇心她点开链接，还添加了对方微信，之后被对方拉进一名为 “凤凰论坛交流群”的微信群里。
在该微信群里，张女士了解到这是一个“炒股群”，“群主”每天都会在群里发些链接，称链接里有四名“资深炒股老师”轮流直播授课，讲授关于股票如何购买、操作，如何看盘、股票走势等股票购买技术实操。
刚开始，张女士小心翼翼，在一旁观望，但当她连续一段时间发现群里不少人在这些“资深炒股老师”的“指导”下赚得盆满钵满，并在群里晒出优异“成绩单”时，慢慢卸下防备之心，加入“炒股”投资的行列。
11月24日，张女士决定跟随“炒股老师”开户投资股票，她在对方的提示下下载了一名为“申券通”的APP，并提交了身份证、银行卡号、开户行等个人信息，申请了账户。对方称张女士可在自己开设的账户里进行股票买卖操作。于是，张女士在“炒股老师”的指引下有模有样地学投资理财。张女士先后在该平台上充值了数十万元，平常她登录平台时还可以查看到股票的盈亏状况。
一段时间来，她发现账户上股票略有盈余，心喜之余照常进行买卖。直至近些天，张女士欲将股票出金（抛售），她试图打开对方指定的平台网页，不料发现网页无法打开，惊觉被骗后急忙报警。
近段，漳州市警方发现一种新型诈骗类型，这种诈骗类型主要是针对商户，以营业执照需要更新认证为由实施诈骗，来看新闻。
近日，芗城区的王某来到漳州市反诈骗中心报警称，当天上午他收到一条短信，让他在登录一个网站验证营业执照，否则营业执照将被注销。
无独有偶，芗城区一理发店的老板陈某也报警称，他也收到了同样的短信，他点击链接并按照网页中的要求填写信息后，银行卡被盗刷4922元。
民警介绍，这种新型电信诈骗类型，主要是针对商户进行诈骗。不法分子通过定向发送短信给商户，以营业执照需更新认证，不然就要销户为由，诱骗商户点击短信内网址链接，进入钓鱼网站填写身份证、银行卡、密码以及验证码等信息，再盗刷被害人银行卡上的资金。
来源： 漳州看点
引用地址:https://www.cha65.net/202404/45328.html
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