21世纪经济报道记者 杨坪 实习生 王梓萌 深圳报道
已公布分配方案公司中，2890家公司分配方案中包含现金分红，以每股派现金额与当年末收盘价为基准计算，326只股股息率超3%。
线下门店数量稳定，推进各业态核心竞争力建设
光大证券股份有限公司唐佳睿近期对重庆百货进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评：业绩符合预期，推进各业态核心竞争力建设》，本报告对重庆百货给出买入评级，当前股价为19.73元。
公司 1-3Q2022 营收同比减少 11.36%，归母净利润同比减少 3.37%
10 月 28 日，公司公布 2022 年三季报：1-3Q2022 实现营业收入 144.98 亿元，同比减少 11.36%，实现归母净利润 8.40 亿元，折合成全面摊薄 EPS 为 2.07 元，同比减少 3.37%，实现扣非归母净利润 7.25 亿元，同比减少 10.70%。
单季度拆分来看，3Q2022 实现营业收入 46.02 亿元，同比增长 0.64%，实现归母净利润 2.52 亿元，折合成全面摊薄 EPS 为 0.62 元，同比增长 7.87%，实现扣非归母净利润 1.96 亿元，同比减少 9.46%。
公司 1-3Q2022 综合毛利率上升 0.11 个百分点，期间费用率上升 0.67 个百分点1-3Q2022 公司综合毛利率为 24.98%，同比上升 0.11 个百分点。单季度拆分来看，3Q2022 公司综合毛利率为 22.73%，同比下降 3.74 个百分点。
1-3Q2022 公司期间费用率为 20.03%，同比上升 0.67 个百分点，其中，销售/ 管理/财务/研发费用率分别为 14.75%/4.42%/0.66%/0.19%，同比分别变化+0.59/-0.11/+0.02/+0.17个百分点。3Q2022 公司期间费用率为20.11%，同比下降3.64个百分点，其中，销售/管理/财务/研发费用率分别为 15.59%/3.61%/0.75%/0.17%，同比分别变化-1.98/ -1.77/ -0.03/+0.14 个百分点。
2022 年 1-3 季度公司共计新开门店 11 家，关闭门店 21 家，截止 2022 年 3 季度末，公司门店共计 294 家，其中 276 家位于重庆地区（42 家百货、157 家超市、41 家电器、36 家汽贸），14 家位于四川地区（8 家百货、6 家超市），1家位于贵州地区（百货），3 家位于湖北地区（1 家百货、2 家超市）。公司百货业态持续推进三大平台建设，不断优化扩展云购商城、云购直播、优惠券平台、企业微信、私域社群、公域引流等运营渠道；超市业态优化生鲜供应链的同时开展多项大型促销活动，打造集市夜市等营销模式；电器业态深化核心战略品牌合作，优化直营店品类结构，成功举办第十届家电节；汽贸业态积极申请新能源品牌，优化现有品牌结构。
公司业绩符合预期，我们维持对公司 2022/2023/2024 年 EPS 的预测 2.29/2.50/2.64 元。公司努力应对疫情挑战，积极推进各业态核心竞争力建设，有利于巩固公司竞争实力，维持“买入”评级。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司郑慧琳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.96%，其预测2022年度归属净利润为盈利9.5亿，根据现价换算的预测PE为8.43。
该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为31.14。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，重庆百货（600729）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康。该股好公司指标3星，好价格指标4星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
渝三峡A拟向重庆紫光以发行股份的方式购买其持有的宁夏紫光100%股权，交易后公司主营业务将由油漆涂料业务向油漆涂料业务与饲料添加剂业务“双轮驱动”的双主业模式转变，产业链进一步拓展。
最新盈利预测明细如下：
ST大集：公司于2021年12月31日完成重整工作，根据《重整计划》中“先重整，后引战”的相关安排，战投招募作为公司本年度工作的重中之重，意向战投方新供销基金对公司的尽调工作已取得阶段性进展。公司已与新供销基金达成了战略合作框架协议，根据框架协议，双方将以服务“三农”和助力乡村振兴为主要方向，充分利用各自产业优势及资源优势，以供销大集为合作平台，积极探索新业务形态，打造新业务增长点，支持供销大集优化产业结构和资本结构，实现持续健康发展。最终的投资决定还需根据对公司尽调结果并履行相关决策审批程序确定，公司将根据上市公司相关规则披露战略投资人引入的重大进展。
“重组后有两种可能，一是双方形成战略合作，通过线上线下资源共享，二是重庆百货可能将步步高合并，成为区域龙头。”陶文盛表示。
零售巨头战略入股
步步高连锁门店已遍及湖南省各地市，并陆续进入江西、广西、四川和重庆等地区，2015年，它收购了广西地区连锁零售龙头企业广西南城百货。截至2016年上半年，拥有各业态门店245家，其中超市203家，百货42家。
【分拆上市】
重庆百货此次拟授高层5名，董事、总经理何谦24万股，副总经理王欢和乔红兵各18万股，财务总监王金录14万股，董事会秘书陈果16万股，其他48名核心骨干为381万股。
10月14日，重庆百货（600729.SH）称向物美控股集团投资有限公司（简称：物美投资）、步步高商业连锁股份有公司（简称：步步高）（002251.SZ）和重庆华贸国有资产经营有限公司（简称：重庆华贸）拟募资不超过48.81亿元。
重庆百货14日发公告称：向物美投资、步步高、重庆华贸非公开发行股票拟募资不超过48.81亿元。发行完成后重庆商社、物美投资、步步高、重庆华贸将分别成为重庆百货的第一、二、三、四大股东。
物美投资及其控股股东物美集团主要涉及百货零售、房地产开发、投资管理等，其中，百货零售业务由物美集团控制下的原H股物美商业(01025.HK)和A股新华百货（600785.SH）开展。物美商业的百货零售业务主要集中在京津冀和浙江，新华百货的百货业务集中在宁夏、青海和陕西。
《每日经济新闻》记者了解到，物美控股其实和重庆百货早有合作。重庆马上金融消费股份有限公司2015年6月19日开业，重庆百货为第一大股东，而物美控股在3亿元注册资本中占10%，之后又参加马上金融增资扩股。
本次重组后物美投资将成为重庆百货第二大股东，可见其抱团发展、扩展版图的战略愿景。
《每日经济新闻》记者了解到，重庆百货为重庆国资委控股企业，在本次募资前，公司的前四大股东为：重庆商社、中央汇金资产管理有限责任公司、全国社保基金一零三组合、重庆华贸，其分别持股45.05%、2.1%、1.97%、1.48%，重庆商社为重庆百货实际控制人。
募资后，重庆百货控股股东将变为重庆商社集团、物美投资、步步高商业和重庆华贸，持有上市公司股份的比例分别为29.95%、21.32%、10.91%和 2.27%，其余为社会公众股东，重庆商社的控股权将被弱化。
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