北京时间8月17日，上证指数开盘跌12.78点，跌幅为0.41%，报3137.35点；深证成指开盘下跌39.12点，跌幅为0.37%，报10540.44点；创业板指开盘下跌2.43点，跌幅为0.11%，报2130.54点；沪深300开盘下跌17.13点，跌幅为0.45%，报3801.2点。
国金证券股份有限公司孟灿近期对奇安信进行研究并发布了研究报告《AI安全先行者，经营情况超预期》，本报告对奇安信给出买入评级，当前股价为74.76元。
奇安信(688561)
事件
2023年4月9日公司发布关于近期经营情况的公告，截至目前，根据公司初步测算，2023年1-3月预计实现营业收入8.90-9.56亿元，同比增长35%-45%。
点评
新赛道业务持续高速增长，企业级客户收入占比不断提升。公司研发平台已在行业内树立了较高的时间壁垒和技术壁垒，研发平台量产下降本增效成果持续显现。公司新赛道业务能够满足下游客户群体“实战化主动防御合法”的网络安全建设新需求，在今年一季度继续保持高速增长。此外叠加金融、运营商、能源等关键信息基础设施行业需求强劲，公司将东奥“零事故”安全建设体系向关基行业加速推广，公司今年一季度收入增速超预期。
公司与中国联通持续合作，加大运营商领域开拓力度。运营商作为网络安全下游行业中收入占比第二大的领域，网络安全厂商加速相关布局。公司2019年即与中国联通合作成立安全子公司云盾智慧，重点聚焦态势感知、网站云防护、安全服务等众多领域。云盾智慧是双方优势互补的组合，同时是中国联通与产业合作伙伴的重要载体，公司与联通的深入合作有望为公司持续贡献增量。
“AI+安全”不容忽视，公司具备深入领先布局。公司数据安全五件套包含特权卫士、权限卫士、API卫士、隐私卫士和数据安全态势运营中心，帮助客户构建全场景数据安全闭环体系。公司旗下数据安全产品通过了信通院的七大品类测评认证，是首家获得全套数据安全产品测评资质证书的网络安全企业。此外公司高度重视AI技术在网络安全领域的应用，基于ChatGPT相关技术和自身积累的海量安全知识和数据，公司正训练专有的类ChatGPT安全大模型，未来将广泛应用于产品开发、威胁检测、漏洞挖掘、安全运营及自动化等领域。2022年公司获批建设“软件安全国家新一代人工智能开放创新平台”，正式跻身“人工智能国家队”。
盈利调整和投资建议
我们上调此前的盈利预测，预计公司2022-2024年的收入分别为66.3/84.63/107.27亿元，净利润分别为0.55/5.28/7.85亿元，当前股价对应2022-2024年PS分别为8x/6x/5x，维持“买入”评级。
风险提示
网络安全市场竞争加剧风险；研发平台更迭不及预期；政策落地执行不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券尹沿技研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.66%，其预测2022年度归属净利润为盈利6000万，根据现价换算的预测PE为830.67。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级16家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为96.46。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，奇安信（688561）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1星，综合指标0.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
引用地址:https://www.cha65.net/202311/40169.html
tags: