今天A股三大指数集体低开，低开后顺势进行砸盘，直接跌回3100点附近；随后煤炭、石油和银行出来护盘，抑制盘面的下跌力度，多空较量维持平衡，盘面涨也涨不了，跌也跌不下，围绕3100点来回震荡，整个盘面呈现低开震荡普跌。
午盘开盘后多空博弈较为激烈，先被小幅砸盘，再度回到分时低点，突然又有一股护盘力量出来拉升，小幅拉高后再次回落；终究还是空头力量较为强势，出现窄幅弱势震荡运行，全天以低开震荡下跌，护指数跌个股的行情，亏钱效应高，
收盘三大指数集体收跌，上证指数跌幅为1.34%；深证指数跌幅为2.14%，创业板指数跌幅为2.30%；个股下跌一片，上涨个股高达4580家，下跌个股只有605家；个股表现太差，盘中除煤炭、环境保护、石油和银行小幅上涨之外，其余行业下跌一片，AI成为重灾区，通信设备、软件服务、IT设备和证券领跌沪深两市，亏钱效应延续。
至于今天A股指数小幅下跌，个股却跌的很惨，尤其开盘超4500股下跌，真是把市场和投资者吓到了。由此点燃今天A股稳指数跌个股局面，所以对今天A股的真正砸盘者有以下两股力量。
砸盘一：情绪杀跌
A股跌跌不休，每天都出现阶段性新低，每天个股都绿油油一片，导致投资者手中的股票一天比一天低，股市资产一天比一天缩水，遇到这种行情情绪低迷，出现情绪杀跌非常正常的。
情绪杀跌是今天A股最大的砸盘者，所谓情绪杀跌就是投资者对A股绝望了，认为A股还会继续下跌，而且是跌怕了，只能被迫选择割肉出局，割肉的资金集中出逃，形成一股强大的杀跌力量，情绪杀跌就上演了。
砸盘二：证券砸盘
证券板块砸盘是今天A股的最强做空者，前期大涨后的证券股都全线补跌，龙头股太平洋遭受超大资金出逃，太平洋盘中触及跌停；龙头老二首创证券盘中同样放量大跌超8%，证券股集体下跌。
证券股集体下跌，这是属于一种补跌行情，前段时间超大资金拼命拉升证券，短期涨高之后砸盘下跌是正常的，只要证券集体下跌必然把整个A股拖累下来，所以证券才是今天最大的砸盘者。
总结起来得知，今天A股背后的砸盘者分别是市场和投资者出现情绪杀跌，以及证券板块集体下跌拖累；但由于煤炭、石油和银行出来护盘，不允许大盘指数大跌，个股被AI拖累，由此上演了今天A股的悲剧行情，指数小跌，个股却惨不忍睹的局面。
明天A股继续下跌吗？短期A股跌已经成为趋势，加上资金拼命外逃，投资者情绪低迷，悲观情绪蔓延等，股市环境确实太差了，不得不看跌明天A股的走势。
预测明天A股还会低开，低开之后再度遭受恐慌抛压资金顺势砸盘，只有等这股资金涌出之后，上证又要创下阶段性新低；随后盘面会慢慢地稳定下来，但由于抛压筹码较重，始终维持震荡走跌，总体下跌寻底为主，继续下跌概率大。
为何继续看跌明天A股，认为会继续下跌呢？下跌的理由特别简单，如下两点：
理由一：A股的趋势完全形成45度下跌状态，明天A股必然还会顺势进行砸盘下跌；加上短期A股明显有股做空力量，这股做空力量不停止砸盘，抄底资金不入场的话，短期延续下跌。
做空力量砸盘，外资和主力资金拼命出逃，最不常见的是外资连续十几交易日净流出，至于主力资金每天净流出都是正常现象，下跌趋势加超大资金外逃，明天A股想不跌都难，
理由二：金融板块砸盘，必然会把A股砸下去，继续向下寻找低点，只有等什么时候金融板块跌到位了，跌不动的时候A股才会真正的止跌；就以今天金融板块的走势来看，下跌才是刚刚开始。
比如证券板块今天才是真正的下跌，随着两只龙头股放量大跌之后，整个证券板块遭受资金砸盘，动摇持股者的信心，投资者开始抛压证券股，恐慌情绪出现了，金融股下跌在所难免。
综合通过以上分析得知，今天A股再度跳水杀跌，指数、板块和个股全线下跌，再次上演割韭菜的行情，背后完全是由于情绪杀跌和证券股砸盘所致；随着今天再度跳水杀跌后，盘面更加恐慌了，对明天A股更加不利，个人认为会继续下跌寻底。
短期A股风险还未解除，操作上继续控制好风险，被套的还是躺平等补仓吧，盲目割肉也是不理智的，还没进场的观望，等待真正止跌再来抄底。
核心观点
盘面分析
在周二市场的普涨行情后，周三市场行情迎来分化，科技板块成为市场上涨主力军，大盘走势稍弱。最终，大盘以上涨0.04%收盘，创业板下跌0.05%，两市成交量较前一日减少5.09%，两市量能跌破万亿，资金观望情绪加重，情绪等待提振，信心等待恢复。
量能有所减少，个股活跃度减少，分化有所增加，昨有37家个股涨停，其中有10家个股20%涨停，有33家个股涨幅在10%涨停板之上，有6家个股跌幅在10%以上，其中有1家个股跌停，涨幅超过5%个股有279家，跌幅超过5%的个股93家。表现稍好的为电脑硬件，互联网、软件、大数据、AI算力、半导体等，表现较弱的为水务、券商、核废水、环保、大基建央企等，赚钱效应减少，亏钱效应增加，量能继续萎缩，题材炒作升温，大盘等待企稳，是周三盘口主要特征。
技术面分析
从技术上看，周三大盘高开之后盘中一度冲高，随后震荡回落，绕前一收盘点位窄幅震荡整理，尾盘勉强以小幅上涨收盘，并呈价涨量缩的态势。5日均线继续加速上行，20日均线加速反压，3150点上方压力较为明显，价涨量缩的量价关系，量能仍未释放，加之大盘偏离5日线仍较远，技术上仍处于超买态势，短线大盘继续绕3150点震荡运行是大概率事件。
分时图技术指标显示，15分钟MACD指标重新空头强化，30分钟MACD指标死叉，SKD指标重新空头强化，短线大盘盘中还有回调压力，但60分钟MACD指标及SKD指标继续保持多头态势，也将抑制大盘盘中回调空间，横盘整理的概率大。
上证50价跌量缩，5日线上叉10日线，但60日线附近反压，价跌量缩的量价关系，短线盘中还有回调压力，但日线MACD指标即将金叉，抑制指数盘中回落空间，5日线附近有望获得支撑。
科创50价涨量增，绕30日线附近震荡运行，盘中留下一个7.98个点的向上跳空缺口，强势特征明显，但前期平台的低点950点对其形成反压，价涨量增的量价关系，5日线及10日线皆拐头向上形成金叉，日线MACD指标金叉且多头强化，短线盘中还有望继续挑战950点上方平台的压力，能否突破并站稳在950点之上，量能能否继续释放是关键。
创业板价跌量缩，5日线即将上叉10日线，20日线反压，K线组合为小的“射击之星”，价跌量缩的量价关系及K线组合形态，加之指数偏离5日线较远，短线盘中有回调压力，但日线MACD指标即将金叉，也将一直指数盘中回调空间。
综合技术分析，我们认为，昨量能未再过万亿，3150点上方压力明显，大盘的技术性超买依旧，短线突破3150点的动力不足，但大盘回落的空间也不大，绕3150点震荡蓄势还是大概率事件，大盘若想突破3150点上方压力，既需要量能的释放，也需要充分的蓄势整理，以时间换空间。
基本面分析
周一大盘高开低走，K线组合出现“长阴惊魂”态势，沪深两市成交量环比急剧释放超47%，在市场对后市行情疑虑重重之时，周二大盘“逆势”上行，主要宽基指数涨幅远高于大盘，前期跌幅较深的科创50指数周二涨幅高达4.12%，周三科创50指数更是在华为Mate60 Pro的5G手机推出鼓舞下，以大幅上涨2.11%开盘，开盘价超越了周一的高点，这意味着市场的风险偏好再提高。
近日，市场风险偏好由低转高的大幅提升，是近日高β宽基指数涨幅远超低β宽基指数的原因所在，也是场内外资金流入的对象，更是市场量能得以保持的原因所在。周二，沪深两市量能环比较周一回落约7.94%，但科创50成交量却较周一增加约16.69%，创业板成交量环比也较周一出现增加态势，周三两市量能继续超过万亿，这说明市场活跃度已从之前的持续低迷，转向了近日的大幅提升，受市场结构大幅改善影响，A股市场信心大振，场外资金敢于在逢低吸纳。
除高β的宽基指数走出了“价涨量增”走势外，周二的中小市值股、底部高β个股、TMT股走势及次新股更如我们所预期的那样，走出了气壮如虹的大幅上涨走势，A股市场上历史性地出现了19家个股封死在20%涨停板的现象，今年以来也首次出现近200个股涨幅在10%涨停板之上的盘口特征，周三A股开盘前半小时，就有11家个股被封死在20%涨停板，个股的大幅活跃，意味着场内外资金进行了筹码交换，市场出现了难得的“围城”效应。
我们注意到，周二随着大盘盘中探底回升，量能再度得到释放，沪深两市主力资金全天净流入超32亿，这是在周二北上资金仍流出超6亿的不利情况下实现的，这意味着国内场外机构资金加速进场，从场外机构资金的流入形式看，宽基指数ETF继续成为场外资金流入的对象。当前，无论是大盘探底回升，还是宽基指数走强，乃至高β的宽基指数及高β个股的大幅走强，意味着市场投资环境由差转好，吸引了场外资金开始加速流入A股市场。
尽管昨北上资金继续净流出，净流出24.63亿，沪深两市成交量出现萎缩，较周二减少约5.1%，并重新回到万亿之下，但大盘仍在科技股走强及非外资重仓股上涨推动下，以顽强的态势上涨报收，科创板成交量环比继续释放，环比增加17.3%，这北上资金、沪深两市及科创板在成交量上的“一减一降一增”，说明在大盘底部震荡之际，结构行情较为活跃，场外资金并未停止流入步伐，只是场外资金的流入结构方向发生了改变。
在隔夜美元大幅下跌后，昨美元指数重新走强，人民币兑美元盘中出现贬值走势，再结合北上资金在A股上涨之际依旧持续净流出，这说明境外金融机构决意做空A股市场，意在挑起金融战，打击A股投资者信心，其在A股的重仓股成为境外金融机构做空A股的对象，境外金融机构所持有的A股，恰是所谓的“核心资产”。
境外金融机构减持的核心资产属于上一个经济周期的旧“核心资产”，这类资产多为蓝筹股，每只个股的单一市值较大，对大盘走势的影响较大，境外机构通过减持旧“核心资产”，在做空A股、打击投资者信心同时，也甩卖了手中筹码，为抄底A股以科技为代表的新“核心资产”做准备，可谓是典型的“腾笼换鸟”之术。
近日，华为推出Mate60 Pro的5G手机，可谓打了境外金融机构措手不及，他们在继续加大对A股旧“核心资产”资金流出同时，也在抢A股中的半导体及AI筹码，这就是为什么昨A股中继续呈现“八二”现象，沪深两市量能虽萎缩，但科创板量能继续大幅增加，科创50指数盘中留下一个7.88个点的向上跳空缺口的原因所在，科创板的强势特征明显，正在成为A股后市行情的“领头羊”。
对于昨A股的盘口特征，我们给出的结论是“外弱内强”，即系统性行情似乎不强，但结构行情却非常强，大盘盘中窄幅整理，市场赚钱效应依旧，呈现出的是“不赚指数却赚钱”的盘口特征，市场有了赚钱效应，就能够吸引场外资金不断流入，A股上涨动能就能够得到有效积累，一旦积累的能量被引爆，A股动能就会转换为势能，大盘走出平台突破的走势就指日可待了。
操作策略
对于大盘短期走势，我们的观点是，北上资金继续流出，内外资的较量阶段内不会停止，加之3150点上方的平台压力较大，存在着解套压力，在量能未能连续万亿释放的环境下，短期内大盘绕3150点震荡蓄势概率大，以时间换空间构筑“市场底”，还是大盘运行的主要态势，不急不躁，关注结构机会，还是近期的操作策略。操作上，轻指数、重个股，逢低继续关注券商、军工、TMT底部股、智能制造、新能源汽车、新能源、次新股及高β的底部中小盘股，继续回避外资重仓股及高位破位股。
本文源自券商研报精选
引用地址:https://www.cha65.net/202312/41192.html
tags: