南财理财通研究员 陈子卉
据南财理财通最新数据，截至2023年8月8日，今年来全市场已发行净值型银行理财产品17,192只（含私募产品）。
从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比4.94%，二级（中低风险）产品占比85.09%，三级（中风险）产品占比8.04%，四级（中高风险）产品占比0.3%，五级（高风险）产品占比1.63%。
从投资性质来看，固收类产品占比96.13%，混合类产品占比2.15%，权益类产品占比0.50%，商品及金融衍生品类产品占比1.22%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。
上榜产品净值披露要求：
1. 净值披露频次：非节假日至少每个自然周公开披露一次净值
2. 公开发布的历史净值记录满足：最早净值日期≤统计区间左端点日期；最新净值日期≥统计区间右端点日期
注：收益/回撤=（近3月年化净值涨幅-近3月现金管理类产品7日年化收益率均值）/近3月最大回撤。据南财理财通数据，近3月现金管理类产品七日年化收益率均值为2.3511%，同系列同投资周期保留一只产品。
本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。
南财理财通数据显示，截至8月4日，理财公司投资周期为1月以内(含)的公募混合类产品近3月收益排行榜出炉，共有5家理财公司产品上榜。其中，招银理财有4只产品上榜，信银理财和交银理财各有2只产品上榜，光大理财和民生理财各有1只产品上榜。
与6月28日《机警理财日报》发布的同维度榜单相比，本期榜单变化较大，除招银理财“招智多资产FOF（平衡型）月开一号”、“招智睿远平衡(500增强)日开1号A”和“招智混合策略FOF(尊享对冲)一号A”外，其余均为新上榜产品。
本期榜单量化策略产品表现较好，冠亚军产品均采取以绝对收益为投资目标的量化类策略。
具体来看，光大理财“阳光橙量化对冲1号”以2.22%的近3月净值增长率摘得此次混合榜首，招银理财“招越量化对冲FOF一号”和信银理财“双赢全球多资产（私行）”为本次榜单的第二名和第三名，近3月净值增长率依次为1.68%和1.33%。
从产品绩效指标看，交银理财两只产品“博享稳健增利1个月定开(私行尊享)”和“博享稳健增利2101”以及民生理财“荣竹大金融优选半年定开1号”表现较好，收益回撤比依次为146.48、130.27和41.64。
本期冠军产品光大理财“阳光橙量化对冲1号”内部风险评级为R3（中风险），目前产品每月8日为开放日。2023年7月10日该产品业绩比较基准中枢由4.9%调整至4.4%，最新业绩比较基准为2.8%-6.0%。该产品于今年选择了阶段性降费，管理费率于2月9日由1%降低至0.6%。
（光大理财“阳光橙量化对冲1号”成立以来累计净值走势图；数据来源：南财理财通）
从累计净值走势来看，产品自成立以来累计净值便一路上涨，于21年9月达到高位随后步入震荡区间，今年以来产品累计净值呈上升趋势，截至8月4日，累计净值收至1.0718。
从持仓情况看，截至二季度末，该产品通过私募资管产品（91.75%）投资了固收类资产、权益资产、商品及金融衍生品资产和公募资管产品。从二季度末前十大持仓资产看，除第四大持仓资产“22农发清发01”为政策金融债外，其余9大资产为资管产品。
对于产品近期表现较好的原因，投资经理在二季度运作报告中表示小市值、低估值因子表现依旧较好，部分分流资金回补前期跌幅明显的传统赛道方向带动成长、分析师因子反弹，均衡配置的量化策略表现较好，获取了一定的超额收益。
亚军产品招银理财“招越量化对冲FOF一号”上半年运作报告显示，该产品借助资管产品（83.59%）投资权益资产、公募基金产品。截至二季度末，该产品穿透后权益类资产占比50.18%，现金及银行存款占比为32.57%。截至8月4日，该产品累计净值为1.0525。
从上半年末前十大持仓资产看，资金投向主要为黄金ETF和货币基金，资产集中度较低，前十大持仓合计占总资产的比例不足10%，第一大持仓“黄金ETF”占比仅为1.98%。
回顾上半年产品运作情况，该产品主要收益由中性策略贡献，并在一定程度上降低了 CTA 策略对组合的负向影响。投资经理将中性策略作为产品的主要仓位进行配置，辅以CTA策略作为弹性仓位进行配合，在市场阶段性高点择机降低了对于权益多头敞口的配置。在策略内部，产品降低了头部管理人的持仓权重，同时积极布局更具性价比的中型管理人。
展望三季度，管理人对中性策略维持中性略偏乐观的看法，继续优化组合管理人配比，重点关注历史业绩稳定，策略迭代能力较强，同时具有规模性价比的中型管理人。长期来看，对Beta型基本面CTA依然保持谨慎。
南财理财通梳理数据发现，截至8月4日，市面上存续的量化基金数量为192只（根据主代码筛选名字中含有“量化”的基金），该类基金近三月复权单位净值增长率均值为-1.1066%，中位数为-0.5672%。
从该类产品投资类型（二级分类）来看，市场中性基金、增强指数型股票基金、QDII混合型基金和QDII股票型基金近3月收益均值均录得正收益。从投资风格（市值）来看，小盘风格型基金表现较好，近3月复权单位净值增长率均值为0.9142%。
中信证券指出2023年上半年，在交易活跃度趋向中小市值的市场环境下，量化策略相对主观选股体现了较好的超额效果。未来伴随量化策略体系的多元化和成熟度的提高，预计在财富配置中的重要性将进一步提升。
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好消息！南财理财通将为财经记者免费开通vip数据账号，22万只银行理财360度产品周期大数据应有尽有，欢迎您在文末联系课题组。
（数据分析师：张稆方；实习生：王晓琪）
（课题统筹：汤懿兰）
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中新社北京7月12日电 (记者 陈康亮)12日，中国A股遭遇调整，主要股指悉数下跌。其中，具有代表性的上证指数“三连跌”，失守3300点关口。
截至当天收盘，上证指数报3281点，跌幅0.97%，成交4110亿元(人民币，下同)；深证成指报12439点，跌幅1.41%，成交5658亿元；创业板指报2702点，跌2.34%。
东北证券分析师沈正阳表示，近期A股市场持续下跌的主要原因有三方面。一是前期市场上涨后出现技术性回调压力；二是隔夜欧美股市普遍下跌、大宗商品也多数回落，短期全球经济衰退风险增大，全球股市处于高波动率状态；三是近期中国国内新冠肺炎疫情反复，通胀有所上升、外汇储备下降，部分投资者对国内货币政策转向和境外资金流出预期有所升温，对市场信心有所影响。
中国国家统计局近日公布的数据显示，6月份，中国居民消费价格指数(CPI)同比上涨2.5%。其中，食品价格上涨2.9%，涨幅比上月扩大0.6个百分点，影响CPI上涨约0.51个百分点。
中信证券首席经济学家明明表示，当前的通胀水平未到引起货币政策收紧的阈值，但后续CPI同比数据回升，或将随着经济逐步修复对货币政策预期产生一定扰动。
具体板块方面，当天A股多数板块下跌。其中，半导体及元件、医疗器械等板块领跌A股，分别下跌3.84%和3.38%。(完)
引用地址:https://www.cha65.net/202312/41447.html
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