今天看到中国石油已经涨到了7.37，已经从2020年的历史大底部3.52，走出了翻倍的行情。回想起2020年年中在头条写的文章《》，有兴趣的朋友可以打开文章看一下，真的是感慨呢。不复权的话2020年历史大底部4.04元，与雷哥讲的4.2元区间，只有4%的差异。
今天气势如虹的中国石油，在今年中字头行情的带领下，不断走出新高。回头想，2007年，中石油上市的时候，市场还处于牛市的顶峰，人山人海的热闹。那一年中国股市第一次爆发了全面炒股的热潮，雷哥也是在那个时候入市的。那年雷哥是一个23岁的新股民。时间一晃，已经过了16年。
时至今日，雷哥也曾感慨，是谁在上市前一夜就在交易系统里搞出来个48.6来，第二天最高48.62元。从上市的第一天起，中国石油就开始了漫长的下跌之路，一直跌到了2020年，一跌就是13年。
这13年，多少人为之伤心落寞。多少人的青春已不再。多少人进去了又离开，离开了又进去，进去了又离开。或者把里面的持仓留给了后人，或者因为中国石油而离开了股市这个地方。
问君能有几多愁，恰似满仓中石油，包含了那是多少人的惆怅。2008年-2023年，15年的时间，才从历史大底部开始翻番，但是要翻几个番，才能给多少人解套呢。多少人的持仓成本高高在上，需要走的行情还有很长。
已经启动的中国石油，后面能反弹到多高呢？眼下A股的行情，在外围美联储加息预期到顶，在内部充裕的流动性支撑下，特别是在炒作中字头行情的资金追逐下，估计反弹的步伐还要继续向前迈出。
一支调整了13年的股票，怎么也要涨个三五年吧，但中石油考验的就是耐心，没有足够的耐心，一定受不了中石油的煎熬，雷哥在2020年的底部也曾重仓过一阵中石油，但实在涨的太慢了，回想起来，也是唏嘘，放到今日，3年时间翻倍不也快哉。
世间最强大的力量其实就是时间。时间可以毁灭掉一切，时间又可以创造一切。世间万事，努力去做吧，剩下的就交给时间，如果有存在的价值，那么一定会在某一天开始散发出价值的魅力。
海通国际证券集团有限公司Junjun Zhu,Xin Hu近期对中国石油进行研究并发布了研究报告《原油均价抬升，盈利创新高》，本报告对中国石油给出增持评级，认为其目标价位为7.79元，当前股价为6.15元，预期上涨幅度为26.67%。
中国石油(601857)
中国石油公布2022年年报。2022年，公司实现营业收入32391.67亿元，同比增长23.9%；实现归属于母公司股东净利润1493.75亿元（折合每股收益0.82元），同比增长62.1%，创历史新高。
盈利创新高。2022年公司实现经营收益2166.6亿元，同比增长34.44%；实现经营收益率4.02%，为2015年以来的最好水平。分板块看，高油价下，油气与新能源业务盈利大幅提升；炼油化工和新材料、以及销售板块整体维持稳定。
油气和新能源业务：经营收益同比增长142%。2022年，布伦特原油均价99.08美元/桶，同比增长40.02%。油价上涨带动公司上游板块盈利大增。2022年公司油气和新能源业务实现经营收益1657.48亿元，同比增长142.14%；实现经营收益率17.84%，同比上升7.89个百分点。
炼油化工和新材料业务：炼油毛利提升，化工板块承压。2022年，公司炼油与化工业务实现经营收益405.70亿元，同比下降18.4%，在原油价格大幅上升的背景下，盈利仍处于历史较好水平。其中，炼油与化工盈利分化，炼油业务实现经营收益411.68亿元，同比增长9.1%；化工业务亏损5.98亿元，同比减利126.08亿元。
销售业务：盈利稳定增长。2022年，公司积极克服需求下滑影响，销售业务板块实现经营收益143.74亿元，同比增长8.3%。
天然气销售业务：进口气成本承压。2022年，受进口气成本上涨影响，公司天然气销售业务板块实现经营收益129.57亿元，剔除昆仑能源管道资产交易对2021年经营利润的影响后，同比减少人民币126.88亿元。
2023年计划资本支出同比下降11%。2023年公司预计资本支出为2435亿元，同比下降11.23%。其中，油气和新能源业务预计资本投入1955亿元，同比下降11.77%；炼油化工和新材料业务预计资本支出340亿元，同比下降18.60%。
盈利预测与投资建议。我们预计公司2023-2025年EPS分别为0.61、0.58、0.60元（前期预测：2022-2024年EPS分别为0.82、0.60、0.54元），2023年BPS为7.79元（前期预测：2022年BPS为7.50元）。参考可比公司估值水平，给予其2023年1.0倍PB，对应合理价值为7.79元（原目标价7.50元，对应2022年1.0倍PB，上调3.86%），维持“优于大市”投资评级。
风险提示：原油、天然气价格回落将影响上游业务盈利；炼化行业景气度下降将影响公司炼油与化工业务板块盈利。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券赵乃迪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85.5%，其预测2023年度归属净利润为盈利1549亿，根据现价换算的预测PE为7.27。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级9家；过去90天内机构目标均价为7.26。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中国石油（601857）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率。该股好公司指标3星，好价格指标3.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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