我国目前的私募基金大体上有4种组织形式：公司型私募基金、契约型私募基金、信托型私募基金和有限合伙型私募基金，前面几种都比较熟悉和常见，今天我们就来学习下有限合伙私募基金。
有限合伙制私募基金是以《合伙企业法》为基础，由普通合伙人（general partner，简称GP）和有限合伙人（Limited Partnership，简称LP）组成，普通合伙人担任私募基金管理人，他们和不超过49人的有限合伙人共同组建一只私募基金。其中，普通合伙人出资比例约占合伙资金的1%左右，负责投资管理，承担无限连带责任。有限合伙人不参与公司管理，仅仅投资资本并按约定获取利润的一部分，但不承担超过所出资本之外的亏损，即以其认缴的出资额为限承担责任。
GP与LP在确定管理费的收费标准时，主要的考虑因素包括：GP的既往业绩、基金规模、计算基金管理费的基数、是否约定在基金存续期的不同阶段返还基金管理费、给予LP优先回报的标准、给予GP业绩奖励的标准等。
注释：
合伙企业收到个人LP1实缴出资100万，收到公司LP2实缴出资400万，GP出资20万。LP无优先劣后之分，GP不享受项目投资收益，仅享受超额收益（超过8%部分的20%收益作为GP超额收益）。合伙型基金在本阶段不涉及税收问题。
（一）综合所得，适用百分之三至百分之四十五的超额累进税率；
没有所得税的纳税义务。
个人所得税的税率：
（点击查看大图）
注释：
在并表管理的角度，企业会计准则适用的依据多有不同：
资本公积（差额处理：如转股时金融工具的账面价值不足转换为一股普通股而一现金或其他金融资产支付的，需按支付的现金货其他金融资产的金额，贷记“银行存款”等科目）
3）双层或多层合伙架构问题
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在估计非上市股权的公允价值时，通常使用的成本法为净资产法。 管理费收入及超额收益，缴纳企业所得税 有限公司：交纳25%的企业所得税+股东20%的个人所得税 管理人如果是公司，则按前述方法缴纳企业所得税。 本通知所称创投企业，是指符合《创业投资企业管理暂行办法》(发改委第39号令)或者《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会第105令)关于创业投资企业(基金)的有关规定，并按照上述规定完成备案且规范运作的合伙制创业投资企业(基金)。 |
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