股指期货成为不少投资者交易方式，那要明白股指期货的一些行为和含义，下面就来解析下股指期货贴水是什么意思？贴水的实际意义是什么？
股指期货成为不少投资者们理财方式，那要明白股指期货的一些行为和含义，下面就来解析下股指期货贴水是什么意思？贴水的实际意义是什么？
当然有路子猛的固收资产直接用协回啥的高风险，所以给的价格会高一点，这种我们不考虑哈，祝他们自营不崩盘，别亏光了到时候收益凭证直接违约。
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交易方式：集合竞价与连续竞价两种交易方式。集合竞价时间为每个交易日9:25-9:30，其中9:25-9:29为指令申报时间，9:29-9:30为指令撮合时间。连续竞价时间为每个交易日9:30-11:30和13:00-15:00。
对事物抱有正确的认知不容易踩雷，如果你还嚷嚷闹闹的要年化25%超额的中证500指增，大概率会拿到一款超额风险很大的产品。
对套期保值影响几何
中证500指数还没跌20%，你就爆仓了。而20%，对于股票指数来说属于常规波动，资金量太小的话根本抵抗不住市场的波动，也滚不起来。
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我们认为推动本轮市场上涨的力量一方面来自宏观经济的持续好转，另一方面则来自于居民财富搬家和外资持续流入的资金效应。宏观经济方面，近期公布的一系列数据都显示出我国经济逐步走出了疫情冲击下最艰难的时刻。除了此前公布的5月投资和消费数据继续好转外，近期公布的我国6月PMI为50.9%，已经连续4个月保持在扩张区间。资金方面，整体市场流动性的宽松使得银行理财收益率和余额宝等货币基金收益率持续下行。在房住不炒的大背景下，权益资产的相对配置吸引力进一步提升，居民的储蓄搬家趋势增强，今年上半年公募基金发行的火爆也体现出了这一点。此外，北上资金目前成为市场重要的增量资金之一，今年上半年流入达1182亿元，超过去年同期的964亿元。我们认为，在全球宽松的背景下，A股的配置价值长期存在，外资长期持续流入A股的趋势不变。
（（市场量化指增平均超额收益－贴水）×80%-2%）×80%=中性产品收益≈高收益债收益（目前约6%）
由于他们能稳定的跑赢指数，那么如果同时做空股指期货，那不就能获得稳稳的收益了？这时候中性产品就出来了。
我们拿2022年12月6日的数据套上面的公式算一算，现在各类指增的市场平均超额是多少呢？
固收资产就给他算个5%吧，反正他们可以拿去搞各种事情，今年各大券商自营盘的考核资金成本是个6%，我们就用5%，比他们少1%。
如果从贴水开始稳定的2017年开始算，中证500指数年化收益只有0.11%，“滚IC”只能吃到贴水，赚不到指数上涨的收益。
图为2011年至2012年沪深300股指期货主力合约期现价差长期处于正常水平
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近期，部分股指期货合约贴水幅度扩大。以中证500股指期货最远月合约IC1912为例，5月6日收盘，该合约贴水277.2点；而至5月20日收盘，该合约报4598点，贴水325.56点，相当于比中证500指数便宜了近7%。沪深300股指期货、上证50股指期货等合约也出现不同程度贴水。
虽然股指期货大幅贴水，但是从历史上看，股指期货所反映出的悲观预期并不一定完全准确。刘文财就称，对于此前已到期交割的IC1512、IC1612、IC1712、IC1812合约，如从贴水最大时开始计算，只有IC1812合约到期时，期间指数累计跌幅较大，其它合约到期时，期间指数累计是上涨的。
百亿私募源乐晟认为，当前市场主要还是担心外围因素的不确定性。沪指上周连续第四周收阴，目前阶段处于上下两个缺口中间，继续向下的空间不大，接下来重点关注市场的主线逻辑，以及消费升级和产业升级带动下的行业龙头企业。
引用地址:https://www.cha65.net/202305/26703.html
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