上一期中，我们主要概括介绍了国债期货的发展历程和相关业务规则概述。本期我们将介绍国债期货的报价方式、合约代码、交割方式、涨跌幅限制、开盘收盘价格及结算价格如何确定等内容。
根据《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引（2017年修订版）》及配套规则的规定，为更好地满足投资者的投资交易需求，经国泰基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）向上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司申请并获得同意，自2020年1月6日起，上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金（场内简称：十年国债；二级市场交易代码：511260；以下简称“本基金”）可申报计入回购质押库进行质押式回购交易。
分析人士表示，中国债券市场对外开放步伐显著加快，相继推出了多项举措以便利国际投资者参与，基础设施不断完善，流动性也日益提升。未来，中国债市在国际金融市场上将发挥日益显著的影响，在全球投资者的投资组合中也将占据越来越高的比重，外资持续加仓势头将延续。
A.申请前一交易日日终具有累计10个交易日、20笔以上的金融仿真交易成文记录
国债期货目前有集合竞价、连续竞价及期转现三种交易方式。集合竞价是指对在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。期转现交易是指交易双方协商一致，同时买入（卖出）交易所期货合约和卖出（买入）交易所规定的有价证券或者其他相关合约的交易行为。
下简称“广发证券”)、招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)和中银国际证券有
2期货交易基础知识测试：评分不低于80分，同股指期货开户测试，详见【股指期货开户测试题库】
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4月13日，国债市场表现活跃，国债指数创2003年12月份以来新高，该指数盘中上探至185.80点，截至今日收盘，国债指数报收185.77点，当日上涨0.06%，年内累计涨幅达1.08%。其中，16国债20涨幅居前，达到4.66%，报收104.12元/张；16国债07涨幅也达3.47%，报收103.98元/张。
可以看到，继去年境外机构净增持逾万亿元中国债券后，外资在今年一季度加仓中国债券的势头依然强劲。据中国外汇交易中心日前公布的数据显示，今年1月份至3月份，境外机构在银行间市场累计净买入4946亿元中国债券，同比增173.41%。
中国债券市场发展成果显著，人民币债券资产对国际投资者的吸引力也不断增强。3月29日，富时罗素公司在其官网公布，确认将自10月29日起将中国国债纳入其旗舰产品世界国债指数（WGBI），将按逐步纳入的方式实施，为期36个月，完成纳入之后，中国国债的权重为5.25%。
对于国债市场的后市表现情况，富荣基金固定收益部总监吕晓蓉对《证券日报》记者表示，“目前市场仍基本维持窄幅震荡，4月份、5月份将面临经济金融数据、供给和资金面扰动等多重冲击落地，当前市场仍在等待新的信号及事件刺激。短期内，资金面的预期差仍在调整过程中，未完全结束，市场于3月份-4月份持续快速调整杠杆，长端10年国债进一步下行突破年初低点3.1%动力边际走弱，超长期限利率国债供给不足，供需错位下，配置情绪仍相对偏好持稳，1Y内品种已快速陡峭化，关注1年、3年、5年、10年曲线利差是否会进步陡峭。”
中
当然，国债期货是最受关注的品种，其流动性最佳、风险管理效率最高。“近年来，海外基金经理普遍有两个诉求——债券通注册登记速度可以更快一些；国债期货尽快落地。”黄嘉诚对记者表示，一旦国债期货能落地，会有不少的资金增量进入境内债市。
过去几年，虽然中国债市不断开放，但外资机构仍无法有效进行人民币利率风险对冲。
同业存单发行（NCD）：
交易代码：多看几遍就记住了。
接管后，人民银行和银保监会将通过提供流动性支持、及时调拨充足现金、确保支付系统运行通畅等措施，保持托管银行正常经营。人民银行将关注中小银行流动性状况，加强市场监测，综合运用公开市场操作等多种货币政策工具，保持银行体系流动性合理充裕，维护货币市场利率平稳运行。
套期保值是股指期权最基本的功能，利用它可以对相关股票组合进行套期保值，在规避价格不利变动风险的同时，还可以获取价格有利变动的收益。此外，股指期权还可以管理价格波动率风险（股指期货无法对冲此类风险）。利用股指期权，投资者能够更加准确地表达对市场方向性和波动率两方面的市场看法，有针对性地构建避险组合，使其更加符合自己的风险收益偏好。
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