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对冲套利书籍(对冲套利的核心逻辑)

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小学的时候做过一个数学题:烧水需要15分钟,拖地需要8分钟,洗菜需要5分钟,干完这些活一共需要多少分钟?

怎么理解呢,具体来看,该类基金的投资策略主要有三个步骤:

绝对收益的这13只基金来看:

华宝量化对冲混合A、华泰柏瑞量化对冲混合、

问:量化对冲基金的目标是获取稳健收益,能否详细介绍这类产品如何实现稳健收益?

再来看对冲的定义,对冲实际上是套利衍生之后的产物,真实世界里的对冲,并不具有风险对冲的内涵,而往往只具有相对价值回归的内涵,比如说用人民币买了黄金,也可以说成是对冲,因为一边做空人民币,一边做多黄金,事实上,虽然两者都是现金,它们对其他商品都有一般价格标尺,但是它们本身具有价格波动,并不能以此作为对冲的标准。

步骤3:其他资金也配置固定收益品种获取稳健收益。基金资产中除股票和期货保证金之外,其他资金用来做固定收益投资。

首先,所谓市场中性策略,本质就是多空对冲。私募机构通过量化选股选出能跑赢指数10%的一揽子股票,买入建立多头;同时卖空对应的股指期货建立空头;这么一来当指数上涨20%时,多头赚30%,空头损失20%,最终净赚10%;反之指数下跌20%,多头只会损失10%,而空头能赚20%,依然净赚10%。

私募排排网组合大师数据显示,融智股票策略指数与沪深300指数的相关度为0.71,与融智相对价值指数的仅为0.64;此外,从走势来看,由于其相对价值的中性对冲,与前两者相比显然要平稳很多。从今年1-7月的八大策略私募基金榜单数据来看,相对价值策略也是众策略中少有获得正收益的策略。

1、提高资金利用率,利用震荡行情盈利。因为机构不可能永远都满仓,一些不做对冲的私募机构,加减仓是它们唯一的避险方式。因此用小部分资金反复套利,可以最大限度提高资金利用率,博取更多绝对收益。

2、补偿收益,避免空头被套。在震荡市中,对冲的效果会大大减弱。而如果此时加入日内交易,在盈利时可增强收益,亏损时补偿损失,进可攻,退可守。

1、收益方面,今年以来收益远跑赢大盘。截至8月17日,明汯旗下某中性产品在市场连续震荡下跌的过程中,依然取得了5.73%的区间收益,跑赢沪深300基准的同时,表现亦优于融智相对价值指数和融智市场中性指数。

2、风险方面,最大回撤和年化标准差均远优于基准。组合大师数据显示,该中性产品今年以来的最大回撤值为2.87%,略高于融智相对价值指数和融智市场中性指数1.93%和1.88%的水平,远低于沪深300的26.43%。在年化标准差方面,亦表现不俗。

3、综合来看,中性策略私募的收益稳健性方面依然具有不可比拟的优势。排排君选取了截至8月,核心策略分别为股票策略(后两项)和相对价值策略(前一项)收益排名最前的私募机构,以今年以来为收益区间,对其收益风险指标进行对比。

这样的例子还有很多,比如:

[对冲套利书籍(对冲套利的核心逻辑)]

引用地址:https://www.cha65.net/202305/26958.html

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