撰文/AI财经社 周享玥
编辑/ 游勇
2020年2月，因海航债务危机迟迟无法化解，海南政府牵头成立 “海南省海航集团联合工作组”，入驻海航集团处置风险，顾刚和任清华分别担任联合工作组组长和常务副组长。
但海航方面目前还未披露重整计划草案，而这一重整计划草案也须经法院裁定批准后方可生效，辽宁方大最终是否能够成功上位，上位后又是否能够靠着多年盘活国资的经验，成功救海航于水火，暂时还难有定论。
（作者系博人金融研究院负责人）
2002年，29岁的方威用卖铁矿的钱买下了一家濒临破产的碳素厂。在他的经营管理之下，这家碳素厂很快就走上了扭亏为盈的正轨。许是嗅到了资本并购带来的商机，此后十余年方威在资本市场上纵横捭阖，不断上演“蛇吞象”戏码。在碳素产业方面，其先后收购重组了合肥碳素、成都蓉光炭素在内多家碳素企业，并于2006年控股上市碳素公司海龙股份（后更名方大碳素），使得方大旗下3家碳素企业实现借壳上市；在钢铁行业，其收购了南昌钢铁及其旗下上市公司长力股份，并更名为方大特钢，后又收购了江西九江萍钢。
1 4116辆轿车奖励员工
“方大地产源起的初心是想要为集团的员工谋福利，回馈每一位为集团产业付出心血的企业栋梁。”方大集团这样介绍。
但不同于其他捐款企业，辽宁方大联系河南省慈善总会商量捐款时已是当天晚上9点以后，银行的大额转账系统已经关闭，辽宁方大为了保证当天捐款到位，于是将1亿元现金分成了一百笔，每次转账100万元，总共转了100次。
今年1月1日，海南航空落实辽宁方大集团董事局主席方威的有关建议，关心、关怀、关爱突出贡献群体，推出“致敬最可爱的人”突出贡献旅客购票及乘机优待服务产品，面向国家荣誉获得者、全国抗击新冠肺炎疫情先进个人、烈士遗属、军人、消防救援人员等杰出人士、英雄模范。
据公开报道，2020年1月，辽宁方大集团向湖北省及武汉市捐赠2亿元人民币；2020年3月，辽宁方大集团向辽宁省新冠肺炎疫情防控指挥部捐赠1亿元；2022年4月，辽宁方大集团捐赠价值2000万元物资支援上海市疫情防控；2022年8月，辽宁方大集团紧急捐赠价值500万元的抗疫物资驰援海南三亚和海口……
1973年出生，身家510亿元、排名胡润百富榜第116位的方威，成为海南航空的新主人和背后操盘手。
9月13日*ST海航、*ST基础、*ST大集等海航系个股开板全线跌停。
如此多大手笔的并购资金从哪里来？方大集团的经营财报或许能窥见一二。据其官网介绍， 2019年，方大集团销售收入和总资产实现“双千亿”；2020年实现销售收入和总资产均超1200亿元；2017-2020年，连续4年利润超百亿元，累计上缴税金约400亿元。
在今年4月的一篇报道中称，辽宁方大集团累计投入扶贫资金和慈善捐款超过23亿元，源源不断地向社会各界贡献着公益力量。2021年12月18日，2021中国企业慈善公益500强系列榜单发布，辽宁方大集团荣登2021中国企业抗洪捐赠500强首位、2021中国企业慈善公益500强第17位，辽宁方大集团董事局主席方威荣获“2021中国慈善企业家”。
此后，“方大系”的“现金墙”甚至成了网友们每年春节前夕必定围观的一项“传统”。就连2018年才并入“方大系”的东北制药也不例外。据公开信息，东北制药在2019年1月摆出了一堵共计8000万元的“现金墙”，给员工派发人均一万元的现金红包。最近的一次则是在2021年春节前夕，方大特钢为5000余名员工每人派发了1万元红包，甚至连60岁以上退休员工也可以领到人均1000元的红包。
联合资信评估股份有限公司公告，将云南省工业投资控股集团有限责任公司主体及“17云工投MTN001”、“17云工投MTN002”、“20云工投MTN001”、“16云工02”、“19云工02”和“19云工03”列入信用评级观察名单。2021年8月31日，工投集团披露2021年半年度财务报告，将易见股份纳入合并范围。2021年7月6日，天圆全会计师事务所对易见股份2020年度财务报表进行了审计，并出具了无法表示意见的审计结论。截至本公告出具日，易见股份已成立自查及清收小组，对客户逾期、九天控股资金占用等情况制定具体方案，加速应收账款的催收和资金占用的核查。同时，中国证监会对易见股份的调查仍在进行中。
前不久，辽宁方大还因为河南洪灾捐款事件出圈。起因是辽宁方大默默给河南捐款2亿元（1亿元现金+1亿物资），习惯了野性消费的网友，疯狂在互联网上寻找方大，希望买点他家东西表示支持。结果网友发现，这家以炭素、钢铁、医药为主业，兼营矿山、房地产等产业的大型企业生产的产品，都不是普通人能支持得了的。
低调而神秘的方大集团向来擅长资产整合和资本运作，其十余年来的发家史堪称一部“蛇吞象”似的并购重组大戏。集团实际控制人是极少在媒体露面的东北富豪方威，2019年福布斯全球亿万富豪榜上，他排名第504位，财富值40亿美元。他控制的4家上市公司方大炭素、方大特钢、中兴商业和东北制药，皆为并购重组所得，如今又将海航旗下最为优质的航空资产收入囊中。
不止是捐款抗击疫情，2022年9月，辽宁方大集团向四川泸定捐赠1000万元现金，用于“9·5”泸定地震相关应急，救灾及灾后重建工作；2021年7月，河南暴雨，辽宁方大捐赠现金1亿元和价值1亿元的应急救援物资；2021年10月，山西大部分地区出现极端强降水天气，多地遭受严重洪涝灾害，辽宁方大集团捐赠现金5000万元和价值5000万元的应急救援物资……
12月8日，海航宣布，航空主业的经营管理实际控制权利已经正式移交至战略投资者方大集团，并由其确保航空安全，实现航空主业健康发展。*ST海航（原海航控股，600221.SH）控股股东变更为方大航空，方威成为上市公司实控人。
截至12月8日收盘，*ST海航股价为1.96元/股，跌0.51%，总市值651.56亿元。
海航的航空主业在经营境内12张、境外2张客运牌照，4张货运牌照，3家公务机牌照。截至2020年底，海航集团航空主业共运营668架商用飞机，132架通航飞机，客运航线数量超1500条；航空主业从业人员6.4万人，其中特业人员超3.8万人。
本次交易后，方大航空直接持有海航控股12.63%股份，通过海航航空集团控制的大新华航空及其全资子公司 American Aviation LDC.间接持有12.32%股份，合计持股达到24.95%。
海航控股新实控方方大集团，虽然是航空业的“外行”，但早已参与过多次企业重组。现年48岁实控人方威通过收购废铁出售给钢铁厂积累了第一桶金，随后依靠多次低成本收购濒临破产的企业逐渐发展壮大。
截至目前，方大集团控股方大炭素（600516.SH）、方大特钢（600507.SH）、东北制药（000597.SZ）、中兴商业（000715.SZ）四家A股上市公司。并且通过方大碳素和萍钢股份持有港股上市公司九江银行（6190.HK）7.1%股份。
Wind数据显示，方大集团在2018年净利润达到历史最高的160亿元，此后盈利能力逐渐下滑，2020年净利只有87.87亿，今年前三季度同比增36.28%，达到83.79亿元。
截至三季末，方大集团总资产1570亿元，有息负债248.56亿元，在手货币资金631.28亿元。
不过，自疫情以来，全球航空业整体受创，海航控股自去年巨亏640亿后，今年前三季度归母净亏损34.4亿。方大集团此时入主，需要承担航空业在疫情后大幅提高的业绩压力。
海航机场板块的资产包括：拥有三亚凤凰机场的上市公司*ST基础（原海航基础，600515.SH），以及非上市公司体系的德国哈恩机场、琼海博鳌机场等。但是，海口美兰机场并不在出售行列。
根据重整计划，海航基础将以现有的39.08亿股A股股票为基数，按照每10股转增20股实施资本公积金转增。转增的78.15亿股票中，约33亿股用于引入战略投资者，约15.83亿股抵偿上市公司债务部分。
剩余股票中，海航基础原控股股东获得的2.97亿股将被注销，以履行业绩承诺补偿义务；海基集团及其一致行动人取得的14.92亿股让渡给上市公司，用于解决资金占用问题；中小股东获得的约11.42亿股自行保留。
海航系另一家进入破产重整的公司*ST大集（原供销大集，000564.SZ）尚未确定战略投资者，但已开始实施债转股。有媒体引述人士称，海航集团与供销大集第二大股东全国供销总社之间还有一些问题尚未解决，现在只能先破产重整，将来再引战。
根据重整计划，*ST大集将以现有股票约59.82亿股为基数，按照每10股转增34.9股实施资本公积金转增，转增股票用于抵消业绩承诺补偿及抵偿上市公司债务等。
引用地址:https://www.cha65.net/202307/29935.html
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