上半年新签合同额超7000亿元，房地产开发业务收入下滑
9月4日晚间，就近日有媒体报道称“中国铁建下属子公司铁建重工的分拆上市计划从去年开始启动，目前已经完成了公司股份制改造。铁建重工符合证监会的A股分拆上市新规，未来将加速推进铁建重工A股上市步伐”一事，中国铁建（601186.SH）发布了澄清公告。
于公司今日股价表现而言，截至目前中国铁建在A股上涨1.81%报10.13元，成交额12.84亿元，最新总市值为1375.6亿元。H股（01186.HK）方面上涨2.13%报9.13港元，成交量788.75万港元，成交额7217.41万港元，最新总市值为1241.17亿港元。
实际上，关于中国铁建分拆上市一事，最早要追溯到2018年6月份。当时，公司召开第四届董事会第八次会议，审议通过了关于铁建重工到境外上市的相关议案，同意对铁建重工及相关主体经过适当重组后，铁建重工整体变更设立股份有限公司并作为拟上市主体，择机在联交所主板上市。同年9月，在2018年第一次临时股东大会上议案获得通过。
据中报披露，期内公司实现营收3529.349亿元，同比增14.23%；实现净利润103.17亿元，同比增16%；新签合同额7186.97亿元，为年度计划的43.3%，同比增长18.01%。
营收方面，按主营业务板块划分，除房地产开发业务之外，其他板块业务营收均有所增长。具体而言，房地产开发业务实现营收98.35亿元，同比下滑0.78%；毛利率为28.44%，同比增加5.76个百分点。
报告显示，该业务的毛利较上年同期增24.44%，主要是由于毛利较高的楼盘销售额增加所致。业务利润总额较上年同期增134.89%，主要是由于毛利率提高及对合作开发房地产项目确认的投资收益增加所致。
新签合同额方面，按业务类型划分显示，工程承包业务新签合同额同比增23.14%至6118.92亿元，占新签合同总额85.14%。其中，铁路、公路、城市轨道、房建工程、市政工程、水利电力工程、机场码头及航道工程新签合同额分别为981.03亿元、1165.1亿元、658.71亿元、1910.25亿元、996.33亿元、80.18亿元、215.26亿元。
物流与物资贸易同比微增0.63%至432.94亿元；其他业务同比增8.74%至60.5亿元。
而勘察设计咨询、工业制造和房地产开发业务新签合同额则分别同比下降34.83%、6.89%和2.9%。
按地区划分显示，国内业务新签合同额同比增19.59%至6460.24亿元，占新签合同总额的89.89%；海外业务新签合同额同比增5.55%至726.73亿元，占新签合同总额的10.11%。
截至报告期末，未完合同额为29421.65亿元，同比增长12.59%。其中，国内业务未完合同额23754.42亿元，占未完合同总额的80.74%；海外业务未完合同额5667.22亿元，占19.26%。
日前，交银国际发表研究报告表示，在铁路及市政工程业务带动下，集团上半年的新签合同额按年增18%，表现优于中国中铁及中交建。该行称，由于有积压的合约，以及上半年建筑项目新合约稳定增长，预期中铁建全年收入增长9%。不过，估计其高毛利业务的收入增长或放缓，下半年毛利率改善空间有限。下调中国铁建目标价9%，由12.2元调低至11.1元，维持“买入”评级。
大和发表研究报告称，中铁建管理层对下半年的增长更有信心，下半年新订单增长有双位数，主因铁路及海外项目所带动，加上地方政府通过特殊目的债券放松融资。预期经营现金流有改善，而资产负债比下自2018年起下跌。该行降2019-20年每股盈利预测1-3%，以反映上半年表现和新的收入和利润预期；重申“买入”评级，反映估值吸引，稳健的利润扩张；目标价由12.1元降至11.9元。
花旗则发表研究报告表示，中铁建第二季纯利优于预期，升幅高于第一季。经营现金流净流出的金额有收窄，降至3250万元。公司第二季的新订单上升28%，物业建筑上升78%，相信城市轨道列车会较铁路成为公司主要的增长动力，目标价由11.8元升至12.2元，予“买入”评级。
只不过，周线和月线走势还没有完全修整好，需要些时间；但是从图形看，下跌的空间很小了；
截至2023年4月26日收盘，中国铁建(601186)报收于11.0元，下跌3.34%，换手率1.84%，成交量211.74万手，成交额23.32亿元。
4月26日的资金流向数据方面，主力资金净流出2.14亿元，占总成交额9.2%，游资资金净流入3772.48万元，占总成交额1.62%，散户资金净流入1.77亿元，占总成交额7.58%。
中国铁建融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入2.14亿元，融资偿还2.72亿元，融资净偿还5788.99万元。融券方面，融券卖出153.49万股，融券偿还163.62万股，融券余量455.52万股，融券余额5010.68万元。融资融券余额20.26亿元。近5日融资融券数据一览见下表：
中国铁建2022年报显示，公司主营收入10963.13亿元，同比上升7.48%；归母净利润266.42亿元，同比上升7.9%；扣非净利润240.89亿元，同比上升7.4%；其中2022年第四季度，公司单季度主营收入2978.91亿元，同比上升4.69%；单季度归母净利润78.95亿元，同比上升15.79%；单季度扣非净利润62.1亿元，同比上升4.83%；负债率74.67%，投资收益-46.66亿元，财务费用35.78亿元，毛利率10.09%。中国铁建（601186）主营业务：工程承包、规划设计咨询、投资运营、房地产开发、工业制造、物资物流、绿色环保、产业金融。。
该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为12.42。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中国铁建（601186）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标4星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
引用地址:https://www.cha65.net/202309/35926.html
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