南方财经10月17日电，在市场持续调整的背景下，百亿级私募整体业绩承压。不过，近日采访获悉，不少百亿级私募对于后市持乐观态度。他们认为，随着经济逐步修复，外部环境改善，A股恢复性上涨可期。目前，比控制仓位更重要的是结合三季报业绩，寻找估值合理、具备核心竞争力且景气度较好的优质企业。Choice数据显示，三季度以来，淡水泉共调研274次。盘京投资、星石投资、聚鸣投资、同犇投资、凯丰投资等调研也均超100次。其中，百亿级私募调研频次最高的上市公司为医疗器械行业龙头股迈瑞医疗。（上海证券报）
本报记者 楚丽君
接受《证券日报》记者采访的多数专家认为，当下正值业绩披露期之际，一些业绩底色较好的个股股价短期受到市场回调所拖累，但随着内在价值的不断释放，最终股价将会反映到业绩面上，投资者不必过于焦虑。
在具体方向上，综合考虑景气度、估值以及交易结构，广发基金宏观策略部认为，当前高端制造板块仍是高景气方向。考虑到稳增长和高端制造的结合，可以沿两条主线挖掘行业机会：一是投资端受益于稳增长的方向，包括绿电、配电网改造、光伏、风电、储能、特高压、消费建材等；二是消费端稳增长的方向，包括汽车零部件、汽车电子等。
A股市场仍处在复苏所推动的行情中
华创证券研究指出，北斗产业正迎来爆发临界点。北斗三号全球系统建成，中移动等加入高精度基准站网络的建设、北斗网络基础设施趋于完善；终端层面，芯片技术成熟和成本下降，为大规模推动做好准备；政策也加大采购力度，推动产业的应用和普及。整个产业自上而下均做好准备，迎接加速发展浪潮。
部分机构也开始撤离预期过高的个股和板块。自6月份底以来的强势股补跌，既是市场调整到一定阶段的反应，也是部分资金对于预期过高板块的回避。汇丰晋信消费红利基金经理是星涛表示，2016年以来，消费板块尤其是消费龙头个股的估值修复已经完成，当前不具备安全边际优势。且市场一致看好的避风、抱团行为往往也是风险积聚的过程。
兴业证券表示，当前“攻”聚焦于以华为手机链、5G、军工为代表的新兴成长方向。“守”则把握以公共事业类高股息、黄金等为代表的防御性品种。中长期则聚焦于经过1个多季度调整，已经具备估值性价比的核心资产方向。采取类似长线外资“以长打短”做法，聚焦优质标的，核心资产独立牛市行情将继续，筹码不宜轻易转手，牢牢把握定价权。
一批绩优股重挫，歌尔股份大跌8%
地产股低迷，万通发展（600246）、中交地产（000736）、城建发展（600266）、保利发展（600048）、泛海控股（000046）等跌超2%。
我买了四川长虹之后，发现四川长虹做电视机，我又去买了长虹的电视机，并多次前往四川参加长虹的股东大会，并与时任长虹董事长倪润峰合影，以及找他签名留念。后来长虹领导需要股东帮忙寻找大项目，我又从中牵线，令长虹与台湾东元集团压缩机项目达成了合作，从此国内消费者都可以用上国产压缩机。这是我证券投资生涯中一件最有意义的事情，也很有成就感。
顾有训：我在那时买了20张认购证，花了600元，逐渐开始在中国股市上交易，通过交易我认识到股市是一个大学堂，我专门订阅了两份报纸，用来丰富自己的经济知识，以及对投资前景的判断决策提供参考。随着时间的推移，我意识到，股市中绩优股、成长股是永恒的题材，只有绩优股才能给每个投资者带来丰厚的回报。
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而在宏观经济下行压力增大的背景下，防范业绩不达预期，也是机构选股的重要工作之一。私募基金世诚投资董事总经理陈家琳近期表示，上市公司盈利增速下行是市场的中期矛盾之一。随着宏观经济的阶段性波动，大部分行业板块难以独善其身。随着之前部分强势板块的股价上行，市场对于相关板块及个股的业绩预期，也已经上调到不切实际的高位。因此，唯有提高警惕，才能防范下半年的业绩及估值双杀风险。
多位基金经理也表示，许多景气度高的绩优股拥挤风险上升，且估值高企，而景气度弱的品种却变得越来越便宜，在复苏改善背景下，对绩差股可以采取适当的左侧布局策略。
旅游行业也是另一个在疫情影响下面临较大压力的领域，但在临近年底的这一阶段，基金经理对此领域绩差股的关注度却在迅速增加。
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纵观基金经理持仓，从绩优股逐步转向了绩差股，逻辑是什么？
对此，巨泽投资董事长马澄对记者表示，目前正值一季度业绩预告披露高峰期，往年这个时候公司股价对业绩的正向反馈较为明显，但今年似乎并不热情。一方面是因为市场大盘环境较为疲软，另一方面是叠加美联储货币政策收紧，对市场流动性存在担忧。
生产性服务业作为朝阳产业，在双创中心新经济赋能产业园也破土而出。记者了解到，中科智宇公司与中国石油大学合作，研发生产的工业机器人能够提供石油管道巡检服务，提高了石油管道巡检工作的精准度和安全性。
券商为龙头的非银金融领跌两市，湘财股份（600095）一度跌停，弘业期货（001236）、民生控股（000416）等跌超2%。
广发证券首席策略分析师戴康表示，成长股的一大特点是高P/E估值，该高估值来源于当前股价的提前反应和对于未来高成长预期的时间错配，因此以当前的EPS来计算P/E估值，则会出现P/E偏高的特征。但高P/E的建立基础是未来的高成长，因此一旦成长逻辑失效或难以兑现，估值支撑减弱，P/E估值即进入下行区间。
Choice数据显示，三季度以来，淡水泉共调研274次。盘京投资、星石投资、聚鸣投资、同犇投资、凯丰投资等调研也均超100次。
图为：部分业绩预喜股市场表现一览 制表：徐一鸣
相关央企也动作频频。南方电网公司日前发布北斗卫星导航系统“十四五”应用规划，提出将于今年6月底上线运行集北斗位置服务、短报文通信管理和时频监测等基础模块于一体的运营服务平台，届时可为广东等五地提供北斗高精度定位服务。稍早之前，中国移动在上海车展发布了“5G+北斗高精度定位”星耀行动路测计划。
目前，机构关注哪些投资机会？多家头部私募称，将结合上市公司三季度业绩表现挖掘个股投资机会。
无独有偶。银华基金旗下新能源主题基金基金经理李宜璇，近期就出现在某食品饮料股的调研名单中，而获调研的这只食品股今年前三季度净利润下滑幅度高达45%。
从盘面上看，大金融全天萎靡，家电、有色等上半周强势蓝筹方向集体回调，新能源再度熄火；计算机板块午后获资金回流，ChatGPT、东数西算概念表现不俗。
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