智通财经APP获悉，天风证券发布研究报告，维持广汽集团(601238.SH)21/22年归母净利润为93.6/113.8亿元，对应EPS为0.9/1.1元/股，PE为18/14倍。公司日系品牌表现稳健，自主品牌拐点向上，且与科技企业深度合作，加速布局电动智能技术，打开中长期成长空间。该行给予公司22年25倍PE目标，上调目标价至27.5元，维持“买入”评级。
7月9日，公司发布公告，同意全资子公司广汽埃安与华为(AH8车型)项目的实施，后续双方将联合开发首款中大型智能纯电SUV车型，项目总投资7.88亿元，并计划于2023年底量产。
埃安与华为合作开发的首款中大型智能纯电SUV，计划于2023年底量产。根据双方签署的战略合作协议，埃安与华为将基于广汽GEP 3.0底盘平台、华为CCA(计算与通信架构)构建的新一代智能汽车数字平台，搭载华为全栈智能汽车解决方案，联合定义、共同开发，共同打造面向未来的一系列智能汽车。本项目为双方联合开发的首款中大型智能纯电SUV车型，总投资7.88亿元人民币，计划于2023年底量产。
智通财经APP获悉，9月份，广汽集团(601238.SH)在路演活动中表示，今年上半年PHEV车型增长较快，主要是电池成本上涨以及油价上涨使得PHEV车型较电动车和燃油车分别在购买成本和使用成本上有了比较优势，预计未来几年内PHEV仍有一定的市场。广汽拥有成熟的混动化技术，在市场存在需求的情况下，经过一定的开发周期，即可推出成熟的PHEV产品。当前广汽已快速反应，结合市场需求的变化调整了产品规划，2023年即可投产自主品牌PHEV产品。
在提及埃安混改进展时，广汽集团表示，埃安混改分为三个阶段，第一阶段为资产重组，已于2021年11月完成并公告；第二阶段为员工持股及引入战投，员工持股及部分引战已于2022年一季度完成，目前正在推进A轮融资引战，9月下旬结束在广东联合产权交易中心挂牌并完成竞争性谈判，A轮融资引战即将完成；第三阶段为择机进入资本市场。实施混改后，广汽集团仍将保持对埃安的绝对控股。
在换电领域的布局上，公司则表示，2021年广州车展期间，广汽集团发布广汽GLASS“绿净计划”的具体目标和举措，其中为解决消费者充电便利性问题，广汽集团将基于超级快充技术和换电技术推进“2的6次方能源行动”，即实现电池可买可租，可充可换，可慢充可快充，容量可大可小、里程可长可短，可买电可卖电，可回收可梯次利用。2022年3月设立广汽能源生态科技有限公司，围绕国家双碳战略目标，构建充换储能源补给生态和电池循环利用生态，搭建智慧高效能源云平台，推动研究储能系统技术、“车-站-网”协同互动的智慧充换电服务技术及产品开发应用，项目总投资49.6亿元，公司注册资本为10亿元(分3年注资)，其中广汽集团母公司与子公司埃安按持股比例分别出资5.5亿元和4.5亿元。广汽能源生态科技有限公司将优先布局充换电网络。
“资本有很大的影响力，当股票上涨的时候，会让上亿的人知道有这么一个品牌，单靠宣传很难做到。”广汽埃安总经理古惠南曾直言。
在此之前，广汽集团全资子公司广汽埃安发布了一则关于全新动力电池科技的海报预告。该海报显示，其石墨烯基超级快充电池经过了电池枪击实验，并强调“不用等到明年”“即将量产搭载”。广汽埃安方面告诉《每日经济新闻》记者，该电池的详细信息计划将于本月底公布。
重磅新车是车企复苏的利器，广汽自主与合资板块多款新车已经路上。这是广汽集团多年来在核心技术的高投入，组织架构的积极调整，人才激励等一系列措施的结果。该行看好公司自主板块的复苏以及两田的稳定增长。
10月20日晚，广汽集团（601238.SH，02238.HK）发布公告称，其子公司广汽埃安在广州产权交易所公开挂牌，实施增资扩股，完成A轮融资引战。
本轮融资由人保资本、南网能创、国调基金、深创投、中信金石、广州产投集团或其旗下基金/机构联合领投，共引入53名战略投资者，融资总额182.94亿元，释放17.72%股份，比原定募集金额150亿元多出近33亿，增资完成后埃安估值为1032.39亿元。
融资完成后，广汽埃安注册资本由人民币64.21亿元增至人民币78.03亿元，广汽集团直接及间接合计持有广汽埃安的股权比例由93.45%变更为76.89%，广汽埃安仍为本公司控股子公司。
21世纪经济报道记者从知情人士处获悉，广汽埃安将于2023年底实现IPO，力争成为新能源汽车科创板第一股。
哈尔滨工业大学化工学院电化学科学与工程系教授袁国辉在接受《中国科学报》采访时表示：“石墨烯电池的概念不符合行业命名原则，也不是行业共识。从专业的角度，电池的命名一般是遵循‘正极-负极活性材料’的规则，锂离子电池充放电时，成流反应是锂离子在正、负极材料中的嵌入和脱出的贡献。电极中添加石墨烯材料时，石墨烯的主要作用是提高电极的导电性，尽管可以提高电池的性能，但石墨烯的角色并不是锂离子电池正负极的活性材料。”
近5日资金流向一览见下表：
注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交
据曾庆洪透露，广汽集团是在811和622三元锂电池的基础上，通过增加1%~2%的石墨烯正负极材料，提高电池的充电速度、能量密度以及续航能力。同时，与常规动力电池相比，其石墨烯快充电池整体电芯成本高出5%~8%。
据悉，这是广汽埃安IPO前的最后一次融资。
事实上，传统车企“小号”引入外部融资的背后，一方面是车企对资金的渴求——对于普遍处于疯狂烧钱状态，且尚未实现收支平衡甚至盈利的新造车企业，面对国内新能源车市的激烈竞争，需要更多的资金用于生产投入、技术研发、品牌建设、数字营销、渠道扩张等，融资、上市成为最优解。
最新盈利预测明细如下：
公开资料显示，石墨烯是一种由碳原子排列构成的单层四维蜂窝状晶格结构新型纳米材料，也是其他维度石墨材料的基本构建模块，如富勒烯、碳纳米管、石墨、金刚石等。石墨烯具有优良的电子传导性能、热性能以及较高的比表面积，在新能源、化工、电子信息、生物医药等领域拥有巨大的应用前景，被称作“21世纪的新材料之王”。
如宁德时代的CTP（Cell To Pack）技术、比亚迪的刀片电池和国轩高科的J2M（卷芯到模组）技术均属于动力电池系统结构创新范畴。而更加激进的MIV（模组到车）、CTV（电芯到车）等底盘电池概念还需要进一步研究。材料体系方面，国内动力电池出现了低钴、添硅补锂、半固态等技术。
广汽埃安曾表示：“利用石墨烯出色的导电性能，我们将其添加到锂电池的正极材料中，使纯电动车的充电速度成倍提升。”有观点认为，广汽集团石墨烯快充电池中的石墨烯，扮演的或是添加剂的角色，该电池能否使车辆实现1000km续航有待验证。
事实上，自2014年起，广汽集团就开始了对石墨烯技术的研发。2020年5月，广汽埃安称，基于广汽集团三维结构石墨烯材料而研发的“超级快充电池”已经完成电芯、模组、电池包样件的测试工作，并搭载整车进行了装车大功率充电测试，电池寿命和安全性均已达到使用标准。
风险提示：行业需求低迷、公司新车型不及预期、新能源汽车发展不及预期。
关于自产电池和电驱领域的布局，据公司介绍，电池和电驱是新能源车的核心部件，是新能源车产品竞争力的重要组成。新能源汽车市场已进入快速增长期，埃安纯电车型、传祺混动车型对电池、电驱的需求正大幅增长。同时，广汽历时多年建立电池、电驱研发体系，目前已具备产业化基础。因此广汽集团董事会于今年8月陆续审议通过了设立电驱科技公司、绿擎电池公司的决议，目前正在展开相关工作，争取今年底之前开始工厂动工建设。
引用地址:https://www.cha65.net/202309/36162.html
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