上一期中，我们主要概括介绍了国债期货的发展历程和相关业务规则概述。本期我们将介绍国债期货的报价方式、合约代码、交割方式、涨跌幅限制、开盘收盘价格及结算价格如何确定等内容。
一句话总结：国债期货阴天，利率债多云，信用债多云（企业债多云，城投债晴到多云），国债期货强于昨天，利率债稍弱于昨天，信用债差不多，整体偏多云。大部分债基正常下蛋（1个蛋＝涨跌幅0.01%）。
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除非另行说明，本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证，任何所预示的回报会得以实现。分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报。
存单利率全线上行。本周各期限存单利率均大幅上行，其中1个月存单利率上行53bp幅度最大，3个月和1年期存单利率均上行10bp。1个月存单利率大幅上行主要和跨年有关，其实上周1个月存单就可以跨年，但利率相对平稳，这指向本周市场对跨年流动性的担忧大幅升温。近期理财赎回是对机构负债端管理的严峻考验，此时央行展现的呵护态度有限，资产-负债动态平衡的边际变化驱动存单利率上行。
徐 琳 SAC执业证书编号：S03
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