近期国企改革概念股持续活跃，多股涨停。其中，中公高科晋级3连板，成为目前两市最高连板标的，此外，中船科技、人人乐、四川黄金获2连板，中国卫通也获3天2板。
电价政策推进不及预期。若电价机制调整不及预期，公司火电无法如期回到合理盈利水平，或将导致盈利修复不及预期。
这两大因素中，前者因产品单价高，可以增厚企业营收；后者因数量庞大、增速快，可以增加企业的销量。二者相结合，共同助力我国叉车行业高质量发展。
安徽合力及前身生产叉车已有六十多年历史，目前成为国内规模最大的叉车生产、科研和出口基地，是全国同行业中首先获得进出口自营权的企业。
行业竞争加剧导致毛利率下降的风险：
5）受益于国家发展战略的主题机会，如碳中和、绿色发展、共同富裕等。基金将筛选主题下经营业绩优异、改革预期强烈的优质品种，以期为投资人提供超越主题增长的收益。
需求短期承压，景气复苏可期。
国产叉车的性价比、响应速度和配套服务能力均显著高于外资品牌，近年来国内叉车市场已 基本实现全面进口替代。
四季报中，李威表示，基金四季度仓位维持 85%左右。主要操作是加仓高端白酒，减仓部分新能源和半导体，加仓部分军工行业。
注：近一个月获北向增持超2亿元的国企改革概念股分板块统计
我国叉车龙头海外收入占比虽然有所提升，但国内收入依然占据主要部分，与国际巨头相比还有较大提升空间。国内叉车龙头企业随着全球竞争力的持续提升，有望不断提升全球市场份额，海外市场前景广阔。
随着管理层提出探索建立中国特色估值体系，以及资本市场对此再认识的加深，认为国有企业长期折价有望逐渐减弱甚至消除。国有资本在社会运行过程中将持续扮演更为重要的角色，一方面是承担产业新老交替中的使命，另一方面是企业通过改革进一步释放发展潜力。
安全稳定是推动高质量发展的重要保障，也是衡量高质量发展的重要标尺。我国发展进入战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期，上海作为全国最大的经济中心城市和深度链接全球的国际大都市，必须更好统筹发展和安全，不断提升风险预警防范化解能力，努力实现高质量发展和高水平安全良性互动。
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