海默科技：清河机械业绩高于承诺，油气销售静待油价回暖
类别：公司 研究机构：国联证券股份有限公司 研究员：皮斌 日期：2015-03-04
国联点评：
603699纽威股份
中国石化：油价暴跌导致单季亏损，将逐季改善
000852石化机械
石化机械：曾表示，涪陵页岩气田开采所用的装备和工具主要由公司提供;
通源石油非公开发行获批复通源石油发布公告，公司发行股份购买资产暨关联交易事项获得中国证监会正式批复。同时公司发布发行股份购买资产暨关联交易报告书(修订稿)等相关公告。
300072三聚环保
000722 湖南发展
002207 ST准油
概念股：
定增有望重启,看好公司海外业务。国内油田服务受中石油及中石化开工率下滑影响较大,上半年公司子公司中只有美国两个子公司Tong Petrotech Inc.和Tong WellService, LLC 实现盈利。报告期间已经完成收购的安德森射孔服务工作量饱满,收入同比增加,假设上市公司年底完成对安德森的收购,经我们测算,对2015 年,2016 年EPS增厚约0.20 元,0.25 元左右。
其他页岩气概念股：
002221东华能源
风险提示。海外“增产模式”推进不及预期；“三桶油”资本支出进一步下滑；各公司之间业务整合不顺利。
自动化与环保业务:转型逻辑理顺
600871石化油服
三桥一路收益固定，年票收费模式风险低保障高有利建设运营企业：三桥一路是公司的主要资产和收入利润来源。重庆市政府对主城区内车辆强制征收路桥通行年费并进行统收统支，财政根据各路桥的建设运营成本给与一定利润加成后拨付给运营企业，与实际车流量无关，因此公司三桥一路营收利润基本固定。这种特殊收费模式降低了建设运营企业风险，保障项目收益和现金流充沛。
潜能恒信：公司主要从事石油勘探相关服务。
002221 东华能源
油气分离技术：惠博普、宝莫股份；
短期趋势：该股进入多头行情中，股价短线上涨概率较大。
300157恒泰艾普
限产：2014年力度不大，但2015年肯定有明显限制。15年产量肯定比14年至少持平，大概率小幅下降。
后市分析：页岩气前景非常广阔，后市有望继续飙升。(同花顺（300033）财经原创中心)
环保业务方面,公司收购新锦化和川油设计,未来可向国内小型村镇推广非管网方式解决村镇天然气供应,改善村镇能源结构,减轻大气污染。
估值。
估值。
600106 重庆路桥
风险因素:新收购资产业绩不达预期;公司资金链紧张;煤炭需求走弱;矿难风险。
近期原油价格开始二次探底，波动较大。美国页岩油主流完全成本50美元左右，除了Eagle Ford 地区之外的页岩油已触及盈亏线；且页岩油企的普遍资产负债率较高，油价下跌对其投资能力影响巨大，资本开支一旦下来很快就影响产量供给。我们认为原油40美元/桶有很强的支撑，目前低油价很难长时间维持、有望在今年上半年见底，未来均衡油价将恢复到80美元以上。随着油价的见底回升，公司业绩在一季度将继续筑底，预计盈亏平衡左右，后面有望逐季度好转。
风险提示。1)、海外页岩油气区块开采情况不及预期；2)、国内油气改革进程受阻；3)、国际原油价格持续长期低迷。
永泰能源(sh600157):电力业务并表,继续向＂能源、物流、投资＂三大产业转型
估值
2016年9月30日国家能源局发布了《关于印发页岩气发展规划(2016-2020年)的通知》，《文件》确定了发展目标：到2020年完善成熟3500米以浅海相页岩气勘探开发技术，突破3500米以深海相页岩气、陆相和海陆过渡相页岩气勘探开发技术，在政策支持到位和市场开拓顺利情况下，力争实现页岩气产量300亿立方米;到2030年我国页岩气产业加快发展，海相、陆相及海陆过渡相页岩气开发均获得突破，新发现一批大型页岩气田，并实现规模有效开发,实现页岩气产量800-1000亿立方米。
300164 通源石油
页岩气概念股涨幅排行榜
重庆西部地区的中石油足202井试获4.9万立方米/日气流，压裂深度达到3980米;湖北宜昌的鄂宜页1井在寒武系获得无阻流量12.38万立方米/日的高产页岩气流。对此，市场人士认为，非常规油气资源勘探开发加速推进，页岩气迈入产业化商业化生产阶段，这将带动相关上市公司盈利能力，相关龙头标的有望迎来布局良机。
随着几处勘探开发连获重大突破，页岩气最近又火热起来。我国作为储量大国，页岩气可采资源量达21.8万亿立方米，目前探明率却仅有4.79%，资源潜力巨大。
从盘面上来看，页岩气概念板块4月份以来累计涨幅达3.50%，板块内石化油服(32.93%)、厚普股份(32.13%)、东华能源(20.95%)等3只概念股期间累计涨幅超过20%，富瑞特装、通源石油、石化机械、华银电力、神开股份、天科股份、*ST蓝科、杰瑞股份、ST准油、潜能恒信等10只概念股也有不错的市场表现，期间累计上涨10%以上。
年报方面，行业内已有12家上市公司披露了2018年年报，报告期内，广汇能源、山东墨龙、通源石油、吉电股份、中国石油、华银电力、石化油服等7家公司净利润实现同比翻番。石化机械、中国石化、湖南发展等3家公司净利润实现同比增长分别为：43.78%、23.42%、6.30%。
值得一提的是，石化油服(原名*ST油服)自4月2日撤销退市风险警示后，股价已连续3日涨停。2018年，本公司合并营业收入为人民币584.09亿元，同比增加20.2%;归属于本公司股东的净利润为人民币1.42亿元，同比增加人民币107.32亿元。2018年，本公司抓住加大上游勘探开发投资力度的有利时机，加强市场分析研判，持续加大激励力度，全力开拓市场，全年新签合同额人民币627.7亿元，同比增长18.0%;根据油服行业的特点，科学组织生产运行，全年完成合同额人民币584.2亿元，同比增长29.2%，主要专业工作量同比显著增加;深化内部改革，持续推进瘦身健体，加快辅助业务专业化发展，强化成本费用控制，挖潜增效，本公司经济效益逐步好转，全年实现主营业务毛利率8.2%，同比提高14.2个百分点，全年归属于本公司股东的净利润实现扭亏为盈。
机构看好评级家数最多的中国石化，最新收盘价为5.93元，4月份以来累计涨幅达3.31%，东兴证券表示，预计公司2019年至2021年营业收入分别为29833亿元、31038亿元和32500亿元，归属于上市公司股东净利润分别为670亿元、734亿元和760亿元，每股收益分别为0.55元、0.61元和0.63元，对应市盈率分别为11倍、10倍、10倍。看好公司长期投资价值，首次覆盖，予以“强烈推荐”评级。
600509天富能源
受供需因素、美元升值因素和大国博弈政治因素等多方面因素影响，去年下半年特别是四季度国际原油价格暴跌，Brent 原油价格从110美元/桶暴跌到今年一季度的最低45美元/桶左右。受此影响，公司四季度上游板块盈利大幅缩水，单季EBIT 从近年来的140亿元左右大幅下滑到53亿。与此同时，炼油板块和销售板块承受巨大库存跌价损失；炼油板块单季EBIT 转为巨亏达130亿，销售板块单季EBIT 从近年来的80-90亿元大幅下滑到30亿元。化工板块则在相对低油价下的盈利有所修复，单季EBIT 约13亿，四季度吨乙烯EBIT 则上升到470元/吨。
引用地址:https://www.cha65.net/waibuwenzhang/202307/2631924.html
tags: