本篇文章给大家谈谈什么是炒股加杠杆，以及什么是炒股理念的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
文：王林峰
2019年沪深300指数涨了30%多，应当说是一个牛市了。但是，回头看2018年，指数跌去了30%多。经常炒股的人都知道，先跌30%再涨30%，是无法回本的，只回到了原成本的九成左右。时间再拉长一点看创业板综合指数，即便算上2019年40%的涨幅，该指数过去3年依然跌了20%，部分小股票跌得更惨。而小股票是很多新开户投资者投资的首选。这意味着很多近几年入市的散户都亏了钱。根据中国登记结算公司的资料，目前中国股市已经有1.6亿个人投资者，股市的升跌可以说已经与每个人休戚相关。股市的涨跌会直接导致参与者财富的波动，间接影响到生活的各个方面。
当股市涨的时候，无数的财富被创造出来，宛如一片繁华盛世。当股市跌的时候，就如盛宴已过，一片杯盘狼藉。但是这其中并没有真正的价值被创造，多出来的往往被视为泡沫。也使得很多人疑惑，为什么股市可以凭空生成财富，凭空消灭财富，其他活动却不可以。生产的饼干会堆放在仓库，生产的车辆会用集装箱运至码头，这些浓缩了生产力的商品不会凭空幻灭，也不会轻易暴增。究其原因，我认为股市本质上也是带杠杆的财富，这种杠杆经由流动性产生，并会因为流动性而消失。
然而并非每个投资者都能理解股市中这种潜藏的杠杆效应。2015年以后，每个炒股的人都被市场教育：需要谨慎加杠杆，否则被动平仓的代价是异常昂贵的。那些借了五倍十倍杠杆去炒股的人，即便股市跌20%也是不能承受之重，等到股市再创新高的时候只能望而兴叹了。熊市的定义是市场下跌30%，也就是说利用了杠杆之后，即便没出现熊市也可能因为杠杆的作用，投资者掉进了自己的熊市中。即便避免了这种加杠杆投资，也并没有完全避免股市的杠杆属性，这也就是本文想谈及的股市中隐藏的杠杆属性。
股市中这种隐藏的杠杆是由于流动性产生的。比如你手里持有100万市值的贵州茅台，如果茅台股价涨了10%，就意味着你的账户上多了10万元。这种财富并不需要你直接去交易，而仅仅通过市场价格的变动就可以实现。一个可见的矛盾就是，如果每个持有茅台的人都想去变现，想去卖掉股票换现金，那么茅台的股价就会瞬间崩塌，跌至原来的一两成甚至更少。这种流动性效应其实在楼市中更容易观察。如果只有1万个人买房，五千个人卖房，那就是卖方市场，供不应求，价格上升。反之，就成了买方市场，价格就会下跌。
这种流动性所起的作用本质上跟杠杆的作用异曲同工。当我们抵押去借杠杆的时候，并不需要把手里的东西真的卖出去就可以换到更多的资金。金融里的信用机制保证了这种交易的运行。虽然在资产泡沫日益膨胀的今天，这种保证显得尤其脆弱。所以我们有一个粗糙的结论，即股市是由流动性支撑的，这同时也带来了杠杆属性。
由于股市已经成为一个1.6亿人参与的普遍现象，这使得股市的影响可以透过这些人辐射到生活的方方面面。对比而言，中国有3亿烟民，观察你周围吸烟人的数量就可以类比估算炒股对你生活的影响。尽管你可能说我不炒股，所以股市涨跌对我影响不大。持类似想法的人并不少。但是就如同说你不吸烟，所以不会被吸烟影响一样，这是不现实的。不炒股的人尽管不会被直接影响，也会被间接影响到。具体这种机制是如何运作的呢？经历了2015年的大跌之后，大部分人元气大伤，在2016年休养生息，一部分激进的投资者会融资加杠杆放大自己的收益，到了年底的时候已经获利颇丰。当这种收获在2017年持续的时候，股市参与者的财富感被成倍地加强。于是买衣服不看价格了，买酒只挑贵的，买菜也不砍价了，这1.6亿股民中大部分获利的人开始不由自主地消费扩张。这种影响是遍及生活各个角落的。对于一些必需品来说，需求增加10%或者供应减少10%，其价格都会发生翻天覆地的变化，不信大家看受猪瘟影响的猪肉价格的走势。所以说，你可能不炒股，但是可能还在吃猪肉或者抽烟喝酒，即便这些都不做，还要吃菜。价格的传导无处不在。当这些在股市中赚钱的人开始扩大经营，提升公司面积、增加公司员工、提高生活质量的时候，价格的传导就开始了。
虽然信息的传播速度已经按秒计，但是价格的传导却依然有着显著的延迟和滞后性，如同经济周期一样，这是一个迟缓却不可抗拒的过程。上述在2017年享受美好生活的人，在2018年遇到了重击，财富无形中缩水了30%，然而刚租的门店还有1年甚至更多的租约，刚聘用的员工也不可能立刻解聘。更多的，大家都在憧憬着这次调整只是微调，需要坚持等待时机。跟诸多用杠杆的人类似，现金预算不足的人会面临被动违约，这部分人会首先削减弹性预算，比如日常费用、广告费用等，最后才会削减固定费用，比如租约、员工费用等等。最近一些地区部分写字楼空置率的上升，侧面反映了部分实体经济现金流枯竭的现状。
企业IPO上市其实是变现了未来的资产，由于未来经营的不确定性，导致其市场的价值产生了波动。资产本身的价格又跟信贷环境相关，每次信贷环境宽松的时候，大家总会被鼓励去投资，催生了泡沫。所以每次信贷政策宽松的时候，不单单楼市出来吸纳大家的资产，股市也参与其中。不仅房子提走了六个钱包里的存款，股票也在参与这其中的财富再分配，这让我们避无可避。
比起楼市把大家的钱变为钢筋水泥，股市随着价格下跌是可以消灭财富的，这大概就是那句“股市有风险入市需谨慎”的真义。回头来看，中国的证监会在IPO审核过程中各种把关，使得中国企业上市的门槛相当之高，资质一般的企业基本没有上市的希望。在以前这种大环境下，股民并没有把“股市有风险”听到心里去，还以为炒股约等于赚钱。但是随着中国经济体量的暴涨，这种模式已经不具备可持续性，否则会积累风险酝酿出更大的危机。债券违约、股票爆雷时有发生，看看发达国家的股票市场，机构代替散户成为主导也是经过了相当的时间。随着识别风险企业的任务加重，倒逼股票投资者的专业性提高，散户在其中的容身之地已经越来越小，把钱交给专业机构打理，不失为一种选择。
股市如人生,炒股即做人,贪婪、恐惧、多疑、浮躁,人性的弱点都在股市中暴露无遗。可以说,炒股的过程就是锻炼人性的过程。当性格变得勇敢、冷静、专注、不悔时,就达到了成功的顶峰。王国维说,人生有三种境界,分别用古人的三句诗词来形容,看放在股市也挺合适。
第一境界：昨夜西风凋碧树,独上高楼,望尽天涯路。初入股市的股民新鲜好奇,谦虚好学,大部分希望通过自己的小聪明,使自己的资金保值增值。开始因为什么也不懂,所以小心翼翼,偶尔赚几个小钱,也赚得糊里糊涂,于是下定决心,一定要搞明白这股市涨落的规律,做第二个巴菲特、杨百万!
第二境界：为伊消得人憔悴,衣带渐宽终不悔。终于看懂了K线图,明白了成交量,知道了波浪理论,但好运气却不再光顾。每日盯着电脑屏幕数波浪,查找各种技术指标,追涨杀跌,博取差价。有时也能刀口舔血赚一把,更多的是亡命奔逃,伤痕累累。有的人天天打听小道消息、市场传闻,听著名股评家推荐所谓黑马,可是买了就套,卖了就涨,着急又上火,资金渐少事小,连人也瘦了三圈。
第三境界：众里寻她千百度,蓦然回首,那人却在灯火珊阑处。当发现一只基本面不错的股票,盘子不大,股价却尚在低位,但不是当前热点也没有人推荐。“古来圣贤皆寂寞”,像海虹、亿安这类大牛股,在灯火珊阑处徘徊时,又有谁去寻她千百度呢?达到这第三境界的人可谓凤毛麟角,他们做股票从容不迫,进退自如,连最阴险的庄家也无计可施。俗语云“与其临渊羡鱼,不如退而结网”,明白了自己处于哪一个层次,就应该不断学习,更新理念,超越自己,锻炼自己的信心、耐心、平常心。相信总有一天,会乘上自己心爱的大黑马,向着梦中的阿里巴巴山洞疾驰而去!
投机交易是一项最难界定简单与复杂的工作
说他简单是因为的确是有50%的正确概率做基础，连市场卖茶叶蛋的老大妈也能说出个一二三，并且偶有不错的交易成绩，说他复杂是因为经常我们会看到很多高智商高学历高能力的高材生也在这里面折戟沉沙，简单而明确的行情，复杂而善变的心态，构成了这幕所说投资与人性大戏中的最跌宕起伏的两个因子。
其实，对大多数交易者来说，交易的简单与复杂更可以用当局者迷，旁观者清来概括，金钱，是所有问题的症结，身处场外没有诱惑与恐惧的羁绊，心态最是清明，理性可以发挥最大的作用，所以出现了很多有水平的分析师，进场以后，所有的决策都要为自己的欲望服务，所以一流的分析师也就只能从三流的交易员开始做起。
从人认知的角度来看，对任何事情的认识边界都容易出现过度，所以在宏观社会环境中总是会出现很多投机泡沫，放在微观的交易行业来说也会如此，因为见过了太多的人亏钱了，所以很多交易者都宁可把这个行业想象的复杂一点，只要一复杂就很容易跑偏，比如很多交易者在谈及交易理论的时候都会提到佛与道，关于这点我们应该明确，念佛不是祈求佛祖保佑发财，而是学习佛祖那种面对诱惑时无我的心态，以期望保持一份理智和冷静。
交易的本质终归是一种概率，用小的错误去验证大的盈利是这个行业盈利的主线，任何复杂的数学模型或者大数据样本程序化交易都离不开这个范畴，至于所谓的捕捉龙头之类的胜率论更是车的有点远大发了，所以，预期把精力浪费在自己都不知所云的深奥理论和复杂的交易模型里面，不如用最原始，最低级的眼光来分析这个市场，也许只靠一个价格和一根均线就可以达到意想不到的结果。三点必须做到：
第一是心态要稳定;
任何股市都有涨有跌，不要说股市的天不会塌下来，即使股市真的遇到某种不确定因素，出现悲剧性的股灾时，只知道恐惧又有什么用。在暴跌行情中重要的是冷静，只有冷静才能正确的审时度势，才能使用合理的操作手段，将损失减少到最低限度。而乐观如同一根针，能轻而易举地刺破不断膨胀的恐惧气球，使自己快速恢复到冷静的状态中。
第二是理念要坚定;
在股市中生存第一重要。股票投资其实就像是给一个桶子加水，如果桶子完好，即使每次只加入一点点，用不着多久就可以加满;如果桶子下面有个碗大的漏洞，一边加水一边漏，不管你的管子加水有多快，都是不可能加满的;如果你的桶子漏水的速度超过了加水的速度，桶子里的水迟早会漏干。
要想把桶子加满，首先要做的不是把管子加大，而是把漏桶补好。这就是漏桶理论。简单地说，就是第一要学会止损，第二要学会控制自己的欲望。几乎所有的行家的炒股建议都是尽量保住你的本金，在股市中生存第一重要。
第三是要遵守纪律;
股市风险大，买股票想赚钱，同时也要面临亏损的风险。因此，要想避免资金发生损失，建议做到“见好就收”。不要一味地贪婪，可以选择股价在上涨20%果断卖出，能做到稳赚不赔。
很多股民遭遇亏损，往往都是很多人不知道如何在震荡期继续生存，盲目补仓，盲目操作，过多的贪婪，最终造成了较大的亏损。若散户投资屡屡失败，建议你要做自我反省，不懂股市投资，只是盲目跟风，建议不要踏入，不妨退而求其次，关注一些间接参与股市投资的品种，也都能获得比较不错的收益。另外，股市投资，不可听信任何传言和内幕消息，自身要真正懂得分析股市行情，懂得一些股市操作技巧，若只是盲目跟风，建议你不要进股市，否则只会让你“十投九输”!
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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
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