每经记者：赵云 每经编辑：叶峰
八月行情就这么结束了，大家感觉如何？
今天（8月31日），三大指数开盘后小幅走低，科创50指数震荡走强。
盘面上，光刻胶、中药、科创次新板块涨幅居前，房地产、证券、汽车板块跌幅居前。
两市近3300股飘绿，今日成交8292亿元，较周三缩量1551亿元。
北向资金净卖出42.97亿元，其中沪股通净卖出21.44亿元，深股通净卖出21.52亿元。8月累计减仓接近900亿元，单月净卖出额创历史新高。
此外，主要指数的月度表现，也出炉了。
科创板近期相对强势的表现，如我们昨天推送的文章所说，一方面是政策利好，另一方面是半导体板块的持续走强。
而半导体的强势，既有近期华为的消息刺激，也得益于自身基本面转好。
中国银河证券研报指出，自主可控、国产化加速、行业周期筑底向上+AI景气周期牵引，建议重点关注半导体设备投资机会。
行业周期趋于底部，景气复苏可期，半导体行业处于周期波动中，每次上行或下行周期为2-3年，最近一轮峰值在2021年3月，行业趋于底部。依据2000年至2023年一季度数据，以一次上行或下行为周期，每2-3年为一个完整周期。2021年二季度，半导体季度销售额同比增速达到最近峰值30.4%，此后增速放缓并于2022年三季度后同比下滑，接近周期拐点。半导体设备销售额波动与半导体销售额波动高度相关，但波幅更大，预计将有更高反弹。AI浪潮下芯片缺口巨大，长期利好半导体设备。AI市场规模持续扩大，预计2026年中国人工智能市场规模将达264.6亿美元，AI时代，算力需求增大，五年复合增长率高达52.3％。
然而，相信许多朋友就纳闷了：这两天地产板块同样利好不少，怎么就直接跌破位了呢？是要去补前两天的缺口吗？
的确，地产股和券商股的短线表现比较类似，主打一个“等风来”。风来之前资金竞相买入，都盘算着等利好落地，反手就是一个兑现。
本周以来，证券板块连续调整，许多人就把目光转向了仍有不少政策预期的地产板块。
特别是这两天，广州、深圳接连落地“认房不认贷”，带起了许多人的乐观预期。
比如国金证券研报指出，在广州落地认房不认贷后，预计其他一线城市也将紧随其后，同时或还有多项配套政策出台，包括但不限于放松远郊区域限购限售、放宽非普通住宅的认定标准等。申港证券认为，尽管全国范围的销售仍将承压，但在房价回落、政策持续宽松以及年内置业窗口来临三重背景下，部分需求有望迎来释放，预计部分高能级城市的改善性需求会率先转暖，并逐渐向市场传递信心，带动市场修复。
这么分析并没有错，但既然跌了，就一定有政策利好之外的东西，拉低了资金短期的进攻欲望。
从结果来看，这个东西就是业绩。
昨日，地产龙头万科发布的半年报显示，公司半年度营业收入2008.93亿元，同比减少2.91%，归属上市公司股东的净利润98.70亿元，同比减少19.43%，缩水近2成。
“大哥”业绩不算理想，自然会打击部分资金今天的热情。
从分时图来看，万科A今天的走势，基本引领了板块走向（以同花顺房地产开发指数为例）。早上开盘，万科A短暂红盘，板块尚且能稳住；当万科A也跳水后，整个板块便集体调整了。
更别说，业绩偏空的还不止万科一家。据媒体梳理，16家主流龙头房企的业绩里，10家公司营业总收入同比下滑，最高下滑近60%；9家归母净利润同比下滑，最高下滑超13倍。“招保万金”中，仅保利发展营业总收入及归母净利润同时录得正增长。
而近期国家统计局发布的数据显示，今年1-7月份，全国房地产开发投资67717亿元，同比下降8.5%；其中，住宅投资51485亿元，下降7.6%。
1-7月份，房地产开发企业房屋施工面积799682万平方米，同比下降6.8%。其中，住宅施工面积563026万平方米，下降7.1%。房屋新开工面积56969万平方米，下降24.5%。
在今天上午的万科集团2023年中期业绩会上，万科集团董事会主席郁亮也谈到了房地产市场当下形势。
“目前市场处在焦灼状态，我们的判断是说目前市场已经显然是跌过头了。当前政策已经在发力，我们希望已经出台的政策能尽快的落实到位，来推动市场恢复到健康合理的水平，我们也期待存量盘活等方面的具体措施能够尽快的出台。相信在各方努力底下，随着经济态势持续平稳改善，行业迟早会回到一个健康合理的水平上去。”
郁亮坦言，今天所有从业人员都感到前所未有的压力，每个人都不容易。但他认为，从常识来看，有背阴的一面，就一定有向阳的一面。在整体低迷的时候，向阳的一面会格外明显，比如有些市场更加有韧性，也有新的业务机会在出现。
对于万科自身，郁亮则表示，房地产市场脱胎换骨需要比较长的时间，万科将保持定力，不断努力。万科对当前市场的看法和态度，就是筑好最牢固的底线，抱有最坚定的信心，尽到最大的努力。
但是业绩只代表过去，目前并不能断言房地产行情结束了。随着楼市企稳，或者只需要企稳的预期渐强，资金的博弈还会继续。
问题在于，这个节点大概是什么时候？
首先，“金九银十”是传统的房地产市场销售旺季，各项支持政策下，已有不少人对即将到来的九、十月份充满期待。
另有观点称，从7月高层会议新定调开始，楼市供需两端政策持续兑现，包括落实“认房不认贷”、支持“上市房企再融资不受新规限制”等措施，机构普遍预计销售有望在四季度企稳修复。
中银证券表示，若核心城市能在三季度稳步落实部分需求端宽松政策，销售或有望在四季度企稳。。
国信证券指出，中期看，8月为销售的传统淡季，且当前基本面前置指标已经企稳，预计销售数据不会进一步下滑，叠加核心城市需求端政策落地的提振，Q4或将迎来政策发酵与数据修复的共振。
每日经济新闻
期货上也好，股票上也好，都有技术面和基本面分析，技术分析者认为价格已经反映了基本面，基本面分析者认为技术都是由于基本面才走出来的，也有基本面看方向，技术面择时进出场的交易者。三者都有大成者。
这就像武林门派，十八般武艺各有所长，哪一个练的出神入化，都能做一方诸侯。所以完全是根据自己的认知去选择。入门到学习，到操作，整个过程，接触哪个多，就会偏向哪一个，选择的过程都是自己定的。
个人认为，技术是基本面的表现形式，基本面是技术走势的根本动力，那有人会说，基本面不看技术不也做的很好，技术面不看基本面不也做的很好？这句话没毛病，但是我们是理论探讨。所以不接受抬杠。
之所以很多人认为基本面不是根本，是因为不了解基本面，后者接触的信心并不够全面，比如根据消息做单的，完全属于消息面交易者，哪里是什么基本面。基本面，一定是对这个东西方方面面，前世今生和现状都很了解，都很细致才行，而大多数人，是接触不到基本面的全面信息的，即使是行业内人士，也都有局限，真正的基本面交易，一定是全局到细节，面面俱到的。
再说技术面，有很多大成者，比如斯坦利克罗，他并不在乎那些基本面，甚至有的时候跟消息面反着做。因为技术走势，是价格的表现形式，长期盘整在一个低价区间，是基本面上供需平衡，没有出现打破平衡的矛盾，现货市场肯定也是高抛低吸，大家都认同这个价格无法突破这个区间，一旦有打破矛盾的事件，价格就要涨，那么买的人多，自然价格就上去了，现货商抢货，在期货市场上的表现就是大阳线，说白了，是市场对涨价的认同。
所以无论基本面，还是技术面，反映的都是大家对市场的预期，囤货，抛货，直上直下，波动上下，快速，慢速，都是人们情绪的反映，永远在平静与激烈之间来回震荡。
所以个人比较建议多了解基本面，至少了解的多，在大的方向上，不会犯太大的错误，技术面，完全可以根据克罗的操作策略来制定自己的原则。二者结合，或许是个人投机者最好的路，因为基本面个人很难了解全面。技术面呢，比较简单，学习一阵都会，用最简单的技术，配合基本面的方向，长期来讲，赌性别太强，应该有不错的效果
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