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证券的基本特征

问题描述:证券的基本特征

证券本质上是具有财产属性的民事权利。证券的特征是以证券表达民事权利,权利与证券相结合,权利以证券的形式体现,即权利的证券化。它是证券形式的法律现象,是投资者投资财产象征的社会现象,是社会信用发展的标志和结果
证券必须与特定的表现形式相关联。在证券的发展过程中,最早推荐证券权利的基本方式是纸质的,而具体的权利是通过特殊的纸张上的文字或图形来表示的
因此,证券也被称为“书证”和“书证”。然而,随着经济的快速发展,特别是电子技术和信息网络的发展,现代社会出现了证券的无纸化。证券投资者几乎不再拥有任何实物债券形式的证券,他们持有的证券或证券权利的数量也相应地记录在投资者的账户中。从“纸面证券”到“无纸证券”的发展过程,揭示了现代证券概念与传统证券概念的巨大差异
证券作为一种表彰某些公民权利的书面文件,具有以下基本特征:
1。证券是产权证书
证券是具有财产价值的产权证书。在现代社会,人们不再满足于对财富的直接占有、使用、收益和处置,而是更加注重对财富的最终控制和控制。证券作为一种新的财产形式应运而生。持有证券是指持有人对证券所代表的财产拥有控制权,但控制权不是直接控制权,而是间接控制权
例如,如果股东持有一家公司的股份,股东按其持有的股份占公司发行股份总额的比例,享有对公司财产的控制权。但是,股东不能主张直接占有、使用、受益和处分特定公司财产的权利,只能按照重大决策权和选择管理者权的比例享受所有者的资产收益。从这个意义上讲,证券是市场经济和社会信用发展过程中资本积累的产物,证券权利具有产权性质。证券是可转让的权利凭证
证券的生命力在于证券的流动性。传统民权在转让过程中始终面临诸多障碍。就民事财产权而言,由于不涉及人格和身份,其转让在性质上并非必然,但其转让是一种复杂的民事行为
例如,由于“债权相对性”的民事规则,债权可以作为一种财产形式进行转让,但债权人转让债权必须通知债务人。本次涉及三方利益的转让受法律规范的调整,不方便快捷。但是,一旦民事权利被证券化,财产权利被分成若干同等质量的份额,创造出“相同规格的商品”,这种财产转让就不再局限于转让人和受让人之间根据协议进行的转让,但转让范围更广、频率更高,甚至通过公开市场进行交易,形成了高度发达的产权转让体系。证券可以多次转让形成流通,其规避风险的功能也可以通过兑现货币来实现。证券的流动性是证券系统顺利发展的基础
3。证券是权利的收据
证券持有人的最终目标是获得收入,这是证券持有人投资证券的直接动机。一方面,证券本身是一种产权,它反映了特定的产权。证券持有人可以通过行使该产权获得收入,如股息收入(股票)或利息收入(债券);另一方面,证券持有人可以通过转让证券获得收入,如在二级市场低价买入、高价卖出。证券持有人可以通过价差获得收益,特别是投机收益
4。证券是权利的风险证书
证券的风险反映在投资者因证券市场或发行人的变化而无法获得预期收益甚至损失的可能性上。证券投资的风险与收益是相关的。在实际市场中,任何证券投资活动都存在风险,没有任何投资能够完全规避风险https://p.ssl.qhimg.com/t01601b9994cced1a02.jpg “/>

证券的基本特征有哪些 

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证券市场的特征是什么? 

证券实质上是具有财产属性的民事权利,证券的特点在于把民事权利表现在证券上,使权利与证券相结合,权利体现为证券,即权利的证券化。它是权利人行使权利的方式和过程用证券形式表现出来的一种法律现象,是投资者投资财产符号化的一种社会现象,是社会信用发达的一种标志和结果。
证券必须与某种特定的表现形式相联系。在证券的发展过程中,最早表彰证券权利的基本方式是纸张,在专用的纸单上借助文字或图形来表示特定化的权利。
因此证券也被称为“书据”、“书证”。但随着经济的飞速前进,尤其是电子技术和信息网络的发展,现代社会出现了证券的“无纸化”,证券投资者已几乎不再拥有任何实物券形态的证券,其所持有的证券数量或者证券权利均相应地记载于投资者账户中。“证券有纸化”向“证券无纸化”的发展过程,揭示了现代证券概念与传统证券概念的巨大差异。
证券作为表彰一定民事权利的书面凭证,它具有以下几个基本特征:
1.证券是财产性权利凭证。
证券表彰的是具有财产价值的权利凭证。在现代社会,人们已经不满足于对财富形态的直接占有、使用、收益和处分,而是更重视对财富的终极支配和控制,证券这一新型财产形态应运而生。持有证券,意味着持有人对该证券所代表的财产拥有控制权,但该控制权不是直接控制权,而是间接控制权。
例如,股东持有某公司的股票,则该股东依其所持股票数额占该公司发行的股票总额的比例而相应地享有对公司财产的控制权,但该股东不能主张对某一特定的公司财产直接享有占有、使用、收益和处分的权利,只能依比例享有所有者的资产受益、重大决策和选择管理者等权利。从这个意义上讲,证券是借助于市场经济和社会信用的发达而进行资本聚集的产物,证券权利展现出财产权的性质。
2.证券是流通性权利凭证。
证券的活力就在于证券的流通性。传统的民事权利始终面临转让上的诸多障碍,就民事财产权利而言,由于并不涉及人格及身份,其转让在性质上并无不可,但其转让是个复杂的民事行为。
比如由于“债权相对性”的民事规则,债权作为财产的表现形式是可转让的,但债权人转让债权须通知债务人,这种涉及三方利益的转让行为受制于法律规范的调整,并不方便快捷。但一旦民事权利证券化,财产权利分成品质相同的若干相等份额,造就出一种“规格一律的商品”,那么这种财产转让不再局限于转让方和受让方之间按照协议转让,而是在更广的范围内,以更高的频率进行转让,甚至通过公开市场进行交易,从而形成了高度发达的财产转让制度。证券可多次转让构成了流通,通过变现为货币还可实现其规避风险的功能。证券的流通性是证券制度顺利发展的基础。
3.证券是收益性权利凭证。
证券持有人的最终目的是获得收益,这是证券持有人投资证券的直接动因。一方面,证券本身是一种财产性权利,反映了特定的财产权,证券持有人可通过行使该项财产权而获得收益,如取得股息收入(股票)或者取得利息收入(债券);另一方面,证券持有人可以通过转让证券获得收益,如二级市场上的低价买入、高价卖出,证券持有人可通过差价而获得收益,尤其是投机收益。
4.证券是风险性权利凭证。
证券的风险性,表现为由于证券市场的变化或发行人的原因,使投资者不能获得预期收入,甚至发生损失的可能性。证券投资的风险和收益是相联系的。在实际的市场中,任何证券投资活动都存在着风险,完全回避风险的投资是不存在的。

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