截至2021年2月4日，士兰微涨停收盘，或许市场看好士兰微产品需求增长+产品涨价+国产替代的逻辑。
用电的地方就有功率半导体，其应用范围极广，据IHS数据，2019年全球功率半导体市场规模达到403亿美元；目前市场上应用最广的是MOSFET和IGBT。
公司预计2021年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约-7300万元左右。
注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交
截至2023年3月29日收盘，士兰微(600460)报收于35.89元，上涨3.1%，换手率2.78%，成交量39.3万手，成交额13.99亿元。
3月29日的资金流向数据方面，主力资金净流入1.07亿元，占总成交额7.66%，游资资金净流出7151.26万元，占总成交额5.11%，散户资金净流出3566.23万元，占总成交额2.55%。
士兰微融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入1.83亿元，融资偿还1.63亿元，融资净买入1994.06万元。融券方面，融券卖出29.71万股，融券偿还25.34万股，融券余量351.3万股，融券余额1.26亿元。融资融券余额16.34亿元。近5日融资融券数据一览见下表：
士兰微2022三季报显示，公司主营收入62.44亿元，同比上升19.58%；归母净利润7.74亿元，同比上升6.43%；扣非净利润6.7亿元，同比下降2.51%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入20.59亿元，同比上升7.63%；单季度归母净利润1.75亿元，同比下降41.01%；单季度扣非净利润1.67亿元，同比下降41.4%；负债率50.36%，投资收益-9338.6万元，财务费用1.36亿元，毛利率29.9%。士兰微（600460）主营业务：电子元器件、电子零部件及其他电子产品设计、制造、销售;机电产品进出口。。
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为41.0。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，士兰微（600460）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
点评：
英飞凌、安森美和瑞萨占据MOSFET市场近50%；英飞凌、三菱电机、富士电机占据IGBT 61%的市场份额。
智通财经APP讯，ST九有(600462.SH)公告，公司董事会于2022年6月22日审议通过《关于选举公司副董事长的议案》，同意选举张希洲担任第八届董事会副董事长。
产线建设不及预期、需求不及预期、客户拓展不及预期
根据美国市场调查公司 IC Insights 在2021年2月发布的不同圆片尺寸集成电路芯片制造企业的产能排名，公司在“≦150mm Wafers”(6英寸及以下)的芯片制造企业中，生产规模居全球第2位。
目前全球前十大功率半导体厂商皆为海外厂商，占据全球功率半导体60%的市场份额。
公司发布《2021年年度业绩预增公告》。
核心观点
注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交
彼时，ST九有曾表示，预计将于3个月内披露本次交易相关的预案或正式方案。然而2020年11月初，公司表示相关的尽职调查、审计及评估工作未如期完成。
12月，ST九有与亳州纵翔开展直播、秀场运营及建立直播网红孵化等业务，与亳州纵翔签订《自媒体业务合作协议》的同时还与张东旗、亳州纵翔签订了一份《股权转让协议》。根据该协议亳州纵翔唯一股东张东旗拟将其合法持有的亳州纵翔90%股权无偿转让给公司，转让性质为无偿赠与，对价为人民币零圆。
2022-01-26首创证券股份有限公司何立中,韩杨对士兰微进行研究并发布了研究报告《公司简评报告：扣非后净利润符合预期，公司主业持续向好》，本报告对士兰微给出买入评级，当前股价为53.2元。
扣非后净利润符合预期，全年业绩创历史最高。公司预计2021年全年实现净利润15.18-15.31亿元，同比+21.45倍至+21.65倍；实现扣非后归母净利润9.12-9.26亿元，去年同期扣非后归母净利润为负。
金融资产公允价值变动损益金额较大，导致扣非后净利润与净利润差额较大。其中：1）安路科技于2021年11月在科创板上市，公司享有的净资产份额按期末公允价值调整，导致净利润增加5.34亿元；2）视芯科技2021年引入外部投资者，公司享有的净资产份额按期末公允价值调整，导致净利润增加5229万元。
2021Q4景气度延续，扣非后净利润环比略有下滑。2021Q4预计实现净利润7.94-8.08亿元，同比+250.64倍至+254.92倍，环比+162.65%至+167.12%；实现扣非后归母净利润2.25-2.39亿元，去年同期扣非后归母净利润为负，环比-21.12%至-16.39%。
我们预计公司2021/2022/2023年归母净利润分别为15.2/13.72/16.09亿元，对应当前股价PE分别为45/50/43倍，维持“买入”评级。
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级10家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为73.16；证券之星估值分析工具显示，士兰微（600460）好公司评级为3星，好价格评级为1星，估值综合评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
受地缘政治影响，中美贸易战、“中兴时间”、“华为制裁”，中国越来越重视半导体产业链的建设，国内厂商为了供应的稳定性，也越来越注重培养国内供应商。
IPM模块由IGBT、门级驱动电路及快速保护电路构成，即把功率开关器件和驱动电路集成，并加入过电压，过电流和过热等故障检测电路。2021年，国内多家主流白电整机厂商在变频空调等白电整机上使用了超过3800万颗士兰IPM模块，较上年增加110%。士兰微还推出了2代IPM模块，与1代IPM模块相比，2代IPM具有更高的精度、更低的损耗和更高的可靠性。
2020年11月，和合诊断与国海证券签署上市辅导协议并将IPO的目的地选定在科创板。然而就在ST九有收购公告前后，国海证券披露了关于与和合诊断终止上市辅导的消息，称公司发展战略调整。
引用地址:https://www.cha65.net/202309/35799.html
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