锂电负极领先企业，加码偏光片再起航
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1999年上海杉杉科技（负极）成立，标志着杉杉正式进军锂离子电池负极材料行业，并在几年时间内先后进入锂电正极材料和电解液领域。
公司偏光片业务领先优势明显，未来市场份额有望进一步提升。
偏光片认证体系较为严格，一般供应商通过认证后，很少更换。公司偏光片业务已与京东方、LGD、华星光电等全球领先的LCD面板制造商有过多年的合作关系，预计仍将长期保持合作，保障公司未来新产线投产后能够顺利释放产能。
据南都湾财社记者不完全统计，除上述资产外，年内复星系还大幅减持新华保险、中粮工科、海南矿业、青岛啤酒、泰和科技、三元股份、酷特智能等多家上市公司股份。
据联创股份透露，公司自有R142b产能足以实现8000吨PVDF产能原材料的自给自足，从而使得公司在PVDF生产销售过程中可免受原材料价格波动影响，更具成本优势。
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以DMC为代表的高端溶剂项目是公司在新能源产业链上做出的重点布局，该行看好公司凭借成本、规模和质量的优势，逐步成长为国内电解液溶剂的龙头企业。
智通财经APP获悉，申万宏源发布研究报告称，维持华鲁恒升(600426.SH)“买入”评级及盈利预测，2021-23年实现归母净利润76.9/84.7/95.3亿元，对应PE为9X/8X/7X。
DMC增产提质项目合计投资3.2亿元，具备年产30万吨高品质DMC的能力。公司自主研发了乙二醇生产线联产DMC的新工艺和新型催化技术，产品质量和收率大幅提升，该工艺路线以草酸二甲酯为原料，采用先进的催化脱羰技术，生产成本较目前主流的酯交换工艺和其他的合成气路线工艺大幅降低。
假设30万吨DMC中，工业级和电池级产品销量各占一半，按照当前工业级DMC市场价格为14000、电池级DMC价格16000元/吨测算，年化利润约25亿元左右。30万吨/年己内酰胺项目于2019年3月启动，总投资49.8亿元，通过自产双氧水和配套合成氨，充分发挥低成本合成气的优势，达产后预计实现年均净利润约6亿元左右。
德州市发改委2021第十批项目立项公示显示，华鲁恒升拟投资10.3亿元建设高端溶剂项目，建设60万吨/年DMC(30万吨自用)、30万吨/年碳酸甲乙酯(EMC)和5万吨碳酸二乙酯(DEC)产能。公司在实现DMC装置的规模化之后，以成熟的DMC工艺为基础，产品格局延伸至EMC、DEC，将逐步实现电解液溶剂的整体解决方案。
现有技术路线为通过纳米化、氧化亚硅及碳包覆三种手段形成硅碳复合材料，以此减小体积效应对硅颗粒及SEI膜破坏。
市场发展前景广阔 优质企业强者恒强
而联创股份是国内少数拥有R142b产能落地的企业，现有R142b设计产能2万吨/年、生产配额3650吨/年，位居全国首位。
而从规划到计划投产，传艺科技只用了不到半年的时间。在专利方面，据了解，目前其子公司江苏智纬电子科技拥有钠离子电池相关专利3项，孙公司传艺钠电和子公司江苏传艺钠离子电池研究院在8月分别提交了钠离子正极材料和电解质材料的一项专利申请，目前在审核中。
公司完成收购 LG 化学偏光片业务。
随着新能源车大卖，带动负极材料出货提升，使得诸多以前不涉及负极材料的企业也开始纷纷加入赛道之中。
这种经过调控的石墨负极材料的表面包覆层结构使得其不仅具有优异的电解液润湿特性和锂离子快速嵌入、脱出能力，还具有优良的循环性能。
偏光片：收购LG化学偏光片业务，布局新赛道
锂电池应用市场快速增长，导致锂电池需求增长，带动锂电池产业链上游负极材料等行业快速发展。在锂电池的成本构成中，负极材料约占10%，而负极材料的性能直接决定着锂电池的性能，因此选择什么材料就显得很重要。
此外，引起市场广泛关注的是，公司实控人周世平涉嫌非法集资。2021年7月份，深南股份曝出公司控股股东、实控人周世平已被深圳市公安局福田分局采取刑事强制措施。2022年4月份，深南股份又称，公司控股股东、实控人周世平涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款罪一案，已由深圳市公安局福田分局移送至深圳市人民检察院。
自2020年退市新规发布以来，“有进有出、优胜劣汰”的良性市场生态正在加快形成。2022年，A股强制退市公司数量达42家，创历史新高。在全面注册制下，预计有更多严格的退市制度完善落地，A股退市常态化是大势所趋。
自加工石墨化比外协成本更低。
DMC和己内酰胺项目成功投产，将于四季度贡献重要增量。
硅基材料技术领先，即将实现批量出货。
对于复星集团此次减持，中山公用表示，该次权益变动不会导致公司控制权发生变化，实际控制人亦不会发生变化，不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响，也不存在损害公司及其他股东利益的情形。
人造石墨成为主流。
针对公司产品测试数据的问题，公司方面回答说，实验室有小试阶段产品，早期在代工产线进行试生产和测试，产品检测和电化学性能指标比实验阶段的好，现在新建的中试线自动化程度更高，产能达到百兆瓦时。
中信证券研究报告指出，2021年，预计石墨负极材料需求为48万吨，“我们预计到2025年达到134万吨，规模达430亿元，5年CAGR高达27%，其中人造石墨规模超300亿元，占比71%。”
根据鑫椤资讯数据，2020 年国内负极行业主要企业产能合计 49 万吨，未来扩产计划合计超 110 万吨。
德方纳米4月11日公告显示，公司此次发行的募集资金在扣除发行费用后，拟使用23亿元用于年产11万吨新型磷酸盐系正极材料生产基地项目，另外拟使用9亿元用于补充流动资金。
9月13日，有市场传言称，“北京国资委已下发通知，要求市管企业梳理与复星集团合作情况，并研判相关合作风险”。面对外界质疑，郭广昌更是亲自下场辟谣，并强调“不论在海外还是在隔离期间，我都始终心系着国内的业务。”
引用地址:https://www.cha65.net/202309/36274.html
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