每经记者：朱成祥 每经编辑：张海妮
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据此前智慧芽向记者提供的数据，中科海钠及其关联公司目前在钠离子电池领域专利申请共30余件，其中授权发明专利7件，主要布局于正极材料、负极材料、电池组零部件等相关领域。
西南证券股份有限公司韩晨近期对蔚蓝锂芯进行研究并发布了研究报告《2022年半年报点评：Q2电池净利率提升，出货量未达预期》，本报告对蔚蓝锂芯给出买入评级，认为其目标价位为31.50元，当前股价为19.41元，预期上涨幅度为62.29%。
事件：公司发布2022年半年报，公司实现营业总收入38.02亿元，较上年同期增长23.29%；归母净利润3.51亿元，较上年同期增长3.49%；扣非净利润2.9亿元，较上年同期增长-3.75%；Q2营收19.62亿元，环比增长7%，扣非归母净利润1.49亿元，环比增长5%。
公司锂电池出货量未达预期，净利率提升。公司锂电池业务实现营业收入约17.18亿元，同比增长43.31%，实现净利润约2.47亿元，Q2单季度公司受到下游需求及物流影响，出货约1亿颗，环比下滑，影响了公司整体业绩。公司产能继续爬坡，张家港第二工厂新产能逐步投用，新布局的21700专用产线实现了出货销售，淮安工厂一期项目建设有条不紊。Q2公司通过提高自身产品规格及向下游传导成本，产品均价提升约15%，锂电池净利率提升。
定增顺利完成，产能继续高速扩张。公司定增顺利完成，募集资金25亿元投入新产能扩张，发行价为21.51元。公司目前张家港二期项目已经达产，产能达到7亿颗。淮安工厂一期预计22年三季度投产，达产后产能将达到13亿颗。我们认为，短期需求下滑不改长期高端圆柱锂电供需情况偏紧的趋势，海外经济恢复后，电动化趋势背景下，需求将会出现反弹，叠加公司产能放量，未来公司业绩仍将延续高速增长。
二期员工持股计划完成购买，成交均价23.8元，彰显公司内部信心。截至2月8日，公司通过二级市场完成二期员工持股计划的股票购买，累计买入公司股票499万股，占公司总股本的0.48%，成交金额合计1.19亿元，成交均价23.80元/股。本计划参加对象为中高层管理人员及骨干员工，总数不超过250人。此次购买价位彰显了公司内部对于公司未来的信心。
盈利预测与投资建议。公司工具锂电池行业前景乐观，产能加速扩张，下游巨头客户占比逐年提高。高倍率电池下游应用场景加速扩大，需求高速增长。考虑短期下游需求下滑影响，调整2022-2024年归母净利润为8.46/14.58/20.85亿元，我们维持目标价31.50元，维持“买入”评级。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券傅盛盛研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达92.05%，其预测2022年度归属净利润为盈利10.62亿，根据现价换算的预测PE为18.84。
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为28.46。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，蔚蓝锂芯（002245）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
与此同时，交易双方还签署了《一致行动协议》。为保持公司股权结构稳定，澳洋集团与吴建勇经友好协商，双方确认及同意作为公司一致行动股东，就公司相关事项采取一致行动。
涨跌停表现
主力资金
中国财富网智讯 05月31日13时38分，蔚蓝锂芯（002245）出现异动，股价大涨。截至发稿，该股报价19.24元/股，换手率3.67%，成交额6.55亿，主力净流入5331.45万，振幅7.86%，流通市值186.43亿。
截止发稿，主力资金净流入5331.45万；最近5日，该股主力资金净流出2.11亿。
过去一年，该股有9次涨停，涨停后第二个交易日上涨5次，下跌4次，上涨概率为55.56%;
2022年一季度营收18.40亿元, 同比增长25.72%，2022年一季度净利2.00亿元, 同比增长25.40%，市盈率31.21。（财富小精灵）
格隆汇9月2日丨蔚蓝锂芯(002245.SZ)公布，公司于2021年9月1日召开第五届董事会第二十二次会议审议通过了《关于公司终止本次非公开发行A股股票事项并撤回申请文件的议案》，同意终止公司本次非公开发行股票事项，向中国证监会申请撤回本次非公开发行股票申请材料，并将在修改和调整方案后尽快向中国证监会重新递交非公开发行的申请材料。
简式权益变动报告书显示，澳洋集团本次因自身经营资金需求减持公司股份，而吴建勇则因看好澳洋顺昌未来发展，认可公司长期投资价值，通过协议转让方式增持公司股份。在未来12个月，双方均不排除增加或减少上市公司股份的可能性。
截至目前，蔚蓝锂芯控股股东、持股5%以上股东、董监高人员未来三个月内无拟减持公司股份的计划。不过，其定增锁定股将于下个月到期解禁。
每日经济新闻
最近3个月内，共有39家机构发布评级，整体评级为买入。
主营LED业务持续低迷
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蔚蓝锂芯认为，通过双方本次合作，可以充分发挥协议双方在电芯制造及材料研发、生产等各自领域的优势，推动钠离子电池量产及市场应用的尽快落地，有利于公司拓展储能等应用市场，提升公司在新能源电池领域的核心竞争力和市场竞争优势，符合公司的战略发展规划，能够有力支撑公司的持续、快速发展。
7月6日蔚蓝锂芯（002245）跌6.50%，收盘报19.98元，换手率11.08%，成交量107.32万手，成交额21.75亿元。资金流向数据方面，7月6日主力资金净流出2.78亿元，游资资金净流出9839.22万元，散户资金净流入3.76亿元。
该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级15家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为32.12。
根据2022Q1季报公募基金重仓股数据，重仓该股的公募基金共55家，其中持有数量最多的公募基金为国泰智能汽车股票A。国泰智能汽车股票A目前规模为70.03亿元，最新净值2.878（7月5日），较上一交易日下跌0.24%，近一年上涨3.38%。该公募基金现任基金经理为王阳。王阳在任的基金产品包括:国泰智能装备股票A，管理时间为2018年11月13日至今，期间收益率为235.14%；国泰价值精选灵活配置混合A，管理时间为2019年8月15日至今，期间收益率为91.94%；国泰价值先锋股票A，管理时间为2021年3月9日至今，期间收益率为0.26%。
【价值分析】
钠离子电池被视为下一阶段电池研发的重要技术路线。相较于锂电池，钠离子电池具有资源储备量极丰富、成本低、充电快及高安全的优势，但在能量密度方面落后于锂电池。两者下游应用均涵盖电动汽车和储能。
【主力强度】
电池制造;其他电子器件制造;金属材料销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。
引用地址:https://www.cha65.net/202309/36288.html
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