文 | 杨万里
又一家千亿龙头公司股价异动。
在预告业绩后，康普化学自2月以来三次披露获机构调研，合计有24家机构“登门”或通过网络对公司进行调研。其中公司于2月14日至2月15日共接待14家机构的“组团”调研，调研机构包括东莞证券、巨鹿投资、力量资本等。
「图片来源于杉杉股份公告」
近几年，新能源行业频迎政策利好，成为市场公认的高景气度、高成长性赛道。尽管2022年市场寒气逼人，连带着新能源板块也出现了较大幅度的回调，但在今年经济复苏预期强烈、投资信心逐渐恢复的背景下，确定性更高的“新能源”再度成为各大券商2023年A股投资策略报告中的高频词，多个细分赛道前景持续看好。
那么，2023年新能源赛道该怎么投呢？
在“双碳”战略及政策持续支持下，近年来新能源产业迎来重要发展机遇，无论光伏、锂电，还是储能、新能源汽车，这些细分赛道均迎来快速发展，在二级市场上也有亮眼表现。而且从政策扶持力度、海内外需求及行业景气度来看，新能源仍处于快速发展周期中，长期向好的趋势不变，是市场难得的高确定性投资机会。经过2022年的一番调整，目前中证新能源指数（399808.sz）市盈率（TTM）正处于近四年的新低位置，也给了我们一个不错的重新布局机会。
不过，如今新能源赛道的矛盾和分化也更为明显，比如：
•光伏规模持续增长，产业链价格下移；
•锂盐价格高位震荡，产业链热度不减；
•风电降本增效加速，装机需求明确；
•新能源车补贴退坡，竞争更加白热化......
可以说，当前新能源整体已经度过了从0到1的初始野蛮生长阶段，正从追求规模转向追求更高效率的技术变革阶段，这也是产业进化的必然规律。
或许几年前我们随便跟风买一只新能源基金都不会错，但下一阶段的新能源投资，毫无疑问难度将会更大、精度要求更高，这对普通投资者来说是不小的挑战。
好在，这一热门赛道不乏优秀的前瞻布局者供我们借力。
今日首发的汇添富新能源精选混合发起式基金（A 017876；C 017877），就是一只聚焦于新能源早中期新技术，关注成长速度快、成长空间大的新能源子行业比如光伏、储能，并从中精选持续成长企业的新能源主题基金。
掌舵该只新基金的，是汇添富内生培养的新能源基金经理刘昇。他是浙江大学电气工程博士，2016年加入汇添富基金，一直深耕于光伏、储能、风电、电网、环保等产业研究，2021年9月起开始担任汇添富盈鑫混合的基金经理，并且交出了个人基金经理生涯的首份亮眼成绩单。
业绩其实是刘昇在新能源产业上具备扎实投研功底的前端反映。
追溯刘昇接手汇添富盈鑫混合后的操作，我们不难发现，他在接手后果断将该基金的重点聚焦于新能源赛道，重仓电力设备行业，重仓股也多为新能源赛道各细分领域的龙头股。
•汇添富盈鑫混合 2022.Q2报告行业分布（刘昇管理前）
•汇添富盈鑫混合 2022.Q3报告行业分布（刘昇管理后）
•汇添富盈鑫混合 2022.Q4报告前十重仓股
操作上的果断，源于刘昇多年深入投研后对新能源赛道有清晰的认知。他认为：
「新能源中的“新”就是新能源投资的魅力之源，是驱动每一波新能源波澜壮阔行情的源起点和源泉。在渗透率低于10%的阶段投资新技术，其成长空间可能是数百倍、甚至上千倍的状态。概括来说，光伏是10年几十倍的市场，电动车也是10年几十倍的市场，储能则处于起步之中，是10年100倍的市场。
其中光伏是一个很罕见的行业，这是因为新技术驱动了更低的成本、更广的应用范围，带来更高的增长。在经历了多年的发展后，光伏占全球发电量比例（渗透率）也仅有不到5%，这个数字有很大可能会达到50%一是，所以产业的未来是非常广阔的，且新技术层出不穷。」
为了获取超额α收益，刘昇也锻造出一套成熟的选股框架。
选股的关键思路在于“新技术、新场景、最景气、最紧张”，主要集中于三个方向：
① 5-10年业绩有望5-10倍成长的公司；
② 逆向的投资机会，比如行业和公司长期前景光明，但短期基本面、股价承压；
③ 基本面驱动的低估值重估投资机会。
总结来说，刘昇是一个很懂得“战略上顺势而为，战术上逆势而上”的新能源新锐，在当前阶段推出汇添富新能源精选混合（A 017876；C 017877），也能看出他对这一投资方针的坚定执行。
顺便多提一句，新基金采用“发起式”，意思就是基金管理人将认购不低于1000万的新基金，而且持有期不低于3年。汇添富在新能源及制造业领取的投研实力和效率，也能为这只新基金起到很好的“保驾护航”作用。
借助这只新基金，我们可以期待在收获新能源长期向上的β收益的基础上，争取获得该赛道新技术爆发所带来的更高α收益。
长期维度看，新能源的投资前景很不错，值得我们坚定布局，但要提醒大家的是，这个板块弹性高、波动大，实际投资中要管理好自己的仓位和心态。小白建议大家现在先建仓汇添富新能源精选混合（A 017876；C 017877），后续再结合市场时机进行分批买入，长期持有，以更平和的心态面对短期波动。
想买入这只新基金的，可以在现金宝app购买，（现金宝是汇添富基金官方平台，全场0.1折优惠）。
引用地址:https://www.cha65.net/waibuwenzhang/202306/2028941.html
tags: