系统覆盖了经纪业务、资产管理、基金销售等各类业务,以及下属风险管理子公司基差贸易、仓单服务、场外衍生品等创新试点业务,提升了风险管理的全面化、精细化。
这 是一个非常宽泛的问题,虽然量化对冲在风险控制方面有优势,但也面临着各种不同的风险。可预见的政策性风险:因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业 政策、地区发展政策等)发生变化,导致市场价格波动而产生风险。可预见的市场性风险:如多头一方因持有股票会面对持有股票的一系列风险(价格波动风险、经 济环境风险、上市公司经营风险等),而空头部分因持有空头股指期货会面对期货投资的风险(杠杆风险、基差风险、平仓风险等),但正因为多头风险与空头风险 可以大部分相互对冲,所以整体风险被控制在一个较安全的水平。可预见的操作性风险:相关当事人在业务各环节操作过程中,因内部控制存在缺陷或者人为因素造 成操作失误或违反操作规程等引致的风险,如越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT 系统故障等风险。当然这些可预见的风险,管理人都会提前做规避工作,尽全力做到“风险可控”。
★ 风险提示
按照国际标准来看,中国期货市场发展得晚了。它肇始于1990年10月在河南省郑州市建立的郑州粮食批发市场。当时,世界上所有的发达国家都已拥有农产品和金融产品的期货市场。
拍 摄:肖航 梁远浩
现在已经有上证50期货、中证500期货、300期权、500期权、50期权等等,随着未来各类对冲工具越来越多,系统风险能更有效对冲,可选策略会更多,烫平波动的效果更好。
华泰期货 总经理 赵昌涛:
正因为如此,期货市场的重要性得到了世界各国的广泛认同,芝加哥模式也为各国发展期货市场提供了参考范本。今天,除美国以外,在澳大利亚、巴西、加拿大、法国、德国、印度、日本、韩国、墨西哥、新加坡、英国、阿根廷、哥伦比亚、新西兰,当然包括中国都建立了发达的金融期货市场。
华泰期货 总经理 赵昌涛:
中证1000股指期货期权的推出,为指数型基金、ETF基金提供了风险管理与流动性管理的工具,有助于吸引长线资金在小盘股上的布局。
华泰期货 总经理 赵昌涛:
政 信类产品的收益率正在往下走,对风险厌恶型客户的资产配置可以推荐量化对冲类的阿尔法策略,风险相对较小,收益预期相对比较稳定。而偏向高风险的客户,也 可以进行细致分类。没有人会愿意为了追求一定的收益而承担相对更高的风险,对于量化对冲产品来说,它的收益和风险是高度匹配的,也就是具有高投资性价比。
2020年12月15日,华泰期货与中华保险在珠海举行广东省首单鸡蛋“保险+期货”理赔仪式
金融科技赋能风险管理,便捷风险分析应用场景
南方财经全媒体开启《金融创新在广东》系列报道,沿着广东在金融改革发展道路上的前行足迹,见证服务高质量发展、服务实体经济、服务大湾区互联互通的金融创新实践。
各家量化选股还是有差异性,少数产品在短期内收益有小幅回撤是很正常的,反观这些产品一年之中的收益曲线,也都呈现出了“净值稳增长”的态势。
价格保险的存在,有效控制了银行贷款的信用风险,进而降低了养殖户的贷款成本,充分发挥了金融机构在扶贫工作中的“造血”功能。
南方财经:全面风险管理“免疫系统”当时启动的初衷是怎么样的呢?目前项目执行运行情况是怎样的?
止 损根据产品不同有不同的止损条件,阿尔法中性策略年度最大回撤一般在5%左右,产品的止损线一般设置为0.9或更高。而且量化对冲基金通过严格的量化选股 操作、等市值构建股指期货空头来对冲系统风险,虽然在合同中跟银行理财、固定收益信托、主动管理型阳光私募产品一样都无法写上“保本”二字,但是您的资金 也是很安全的。
强化数据流程管理,落实“谁”的数据“谁”负责。全面风险精准管理系统-报表中心,采用线上、线下整合的业务数据获取模式,推动公司前、中、后台各部门机构间信息技术和数据的互通互享,提升各单位的数据报送体验,提高公司数据信息传递的时效性和准确性。
实习记者:吴杭颖 金箫
不过,期货市场的复杂和专业,并且在中国基本上还只限于国内交易这样一个事实,使得它对于大众而言还是相对陌生的经济领域。
相较于以股指期货进行对冲,利用期权进行对冲具有以下特点:
前瞻:全面风险管理理念在整个期货行业目前仍处于早期探索阶段,而华泰期货的全面风险精准管理工作走在了行业前列,在国内率先建立全面风险管理平台、开展全面风险管理工作的基础上,搭建了市场风险、信用风险及操作风险模块,实现了全面风险管理理念的具体落地。
引用地址:https://www.cha65.net/waibuwenzhang/202308/0932970.html
tags: