买股票吃够了追涨杀跌的亏，折腾几年也没怎么赚到钱，痛定失痛，下决心长期持有能长时间活着的、有确定性的、有赢利性的、有成长空间的的、公司管理层对投资者负责的公司的股票，只买不卖，低价增持、分红复购。
那要不要做T呢？
想一想手中持有几条能持续产生现金流、股票持仓成本为零甚至为负的生意，岂不更好。
但若是像之前一样涨上去卖了，但股价持续不回调或者说是股价没回调到位就买进了，那岂不又回到追涨杀跌的老路了？
前段时间看到个网友建议：保持底仓，向上做T，买高了就当作底仓了。
什么意思呢，低价时买进的股票作为底仓，股价向上走时，买进做T，若股价持续走高时，在合心意的价格卖出，做T成功，拉低了底仓持仓成本；买进后，股价向下走或近期股价涨不到合心意的价位，那就当作做T失败，直接把做T的股票当作底仓了。
这个建议个人感觉挺实用，接下来找机会实践下。
止盈和止损，是我们在开始投资时，每个人心理都会设置的一个投资刻度。有许多课程告诉大家如何设置止损线和止盈线，方法很多，我在这里就不赘述了，感兴趣朋友，可以自行搜索学习下。我今天和你重点讨论的是，止盈和止损，有许多方法以及实操模式，但对于我们普通投资者来说是否适用，或是哪些情况下适用。
关于止盈和止损的设置，我们在参考学习网上不同的方法时，要将自己的实际引入其中进行分析。止盈和止损的设置，不仅需要考虑个人的心理承受能力，还要考虑一段时间公司的基本面，一段时间政策的变化，一段时间市场情绪，以及一段时间市场的阶段。其实止盈和止损，从对自己负责的态度上来说，设置的时候应该是一个幅度区间，而不是具体到某点或数据。同时，我们要在我们的投资中把握好这样一个原则，那就是开始投资时，止盈和止损是已经设置好的了，即使不完美，但一定要有。还记我在开头对你进行的灵魂四问吗？这节当中的灵魂第四问，就是讲的是止盈。我之所以将止盈的话题列为前置思考问题，那是因为我们人性中的贪欲，如果我们不去认真审视和对待。那我们的投资，大概率会是亏损的。
先说止损
网上流行的有网格止损法、指标止损法、趋势止损法、百分比止损法等。其实都是从股价走势和市场短期变化作为依据，以技术分析作为根基提出的止损策略。目的是控制在购买持有股票后，避免短期盈利亏损或本金亏损的策略。从战略层面说，就是要以当前最小的损失，换取以后更大收益的可能性。欧奈尔曾说：止损是投资的第一要义，是最重要的法则。但从短期来看，市场波动是无序的，那就意味着我们如果只是套用止损方法应用在我们所有的投资中，那就会出现相悖的情况。因为从我们从买入的那一刻起，我们的预期就是无论中间经过何种曲折的跌幅，最终都会上涨，我们可能并不愿承认此时的下跌就是大跌的开始，更不会去执行止损策略。因为从行为金融学的角度来说，损失厌恶也是我们投资频频亏欠的原因之一。
我们在网上接触到的各种止损方法都在告诉我们如何执行和计划，而从来没有告诉我们什么样的市场、什么样的股票适合什么样的止损策略。
比如你是所谓的价值投资者，确定了自己能力范围内的投资计划，那你就应该有一个类似于3－5年的投资期限，那你的止损设置点幅度就应该很宽泛。你采取的止损方法中应该还有逢低买入拉低成本的操作在其中，止损方法中还应该有不断分析基本面、市场、政策，确保原有分析逻辑不变，更应该有面对“黑天鹅”事件时对止损范围的动态调整策略。
在技术分析中，止损的设置和思维上却与之相反，在面临设置止损时要明确止损点，而不是一个范围参数。因为此时的我们不关心基本面，只关心技术指标和市场情绪，如果跌破我们设置的止损线，这证明我们此次投资分析、逻辑、执行以及策略存在严重错误，我们对盈利概率的判断还不够准确，就应该果断割肉出局，不对任何个股产生感情，只用指标择股。总结经验后，迅速投入到下一次的投资中去。
熊市中的止损应该是勇敢果断，牛市中的止损应该是拉低持有成本，震荡市中的止损是要能踩对节奏和板块。前面我说过，其实我们大多时候是无法知道我们处于什么市场中，只有等市场走完一个完整的流程，我们回过头才知道是什么市场。所以针对止损点的设置时，一定要充分且严肃的根据自己的实际情况认定和设置。
止损，应该是对我们投资思维和逻辑的验证和见证。如果你知道某个股票明天要跌，我想你大概率今天是不会购买持有的，如果我们预测某个股票会涨，但现实却是频繁下跌，那就说明我们投资思维和逻辑是错误的。如果股票在我们设置的止损范围内企稳回升盈利了，那也验证了我们投资思维和逻辑的正确性。
止损方法不能生搬硬套，卖飞的情况比比皆是，不卖被越套越深的情况也大有人在。止损设置动态范围的目的就在于，在你的预测和超出你能力预测的这样一个区间建立一个缓冲区，如果损失的超出了你预测的区间，那就应该果断走人，自愧技不如人，重整旗鼓，从头再来。如果损失的幅度在自己的预测范围内，那就应该再加强学习与分析，加强自己对未来盈利概率的判断。
止损并不是只代表卖出行为。
在价值投资理念中，更应该是在持续跟踪个股基本面、政策等因素的情况下，采取逢低加仓，市场发生“黑天鹅”时间加倍加仓的方法来拉低成本，而不是单纯的到达止损线割肉出局。
在技术投资理念中，则要设置严格的止损点，不留恋战场，达到止损点则证明自己本次投资思维和逻辑是错误的，就应该果断割肉出局，以当前最小的损失，换取以后更大收益的可能性
讲了这么多，在我看来，最好的止损点设置，可以是这种思路。一问清楚这次投资自己最多能接受本金亏损多少？二问清楚自己现阶段的能力和知识能够少亏多少？三问清楚自己的投资期限是否有时间让自己接受最大幅度亏损？四问清楚自己有没有能力分析公司和市场以及政策，采取诸如拉低持仓成本的方式降低损失。
为什么要设置止损，其本质就是给自己试错的机会，验证自己对上涨和下跌概率预判的准确性，提升我们的投资思维和分析逻辑。同时，让我们的心态更成熟，更敢于认错，向着成熟投资者道路逐步前行。
再说止盈
市场上流行这么一句话，“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”，这句话也说明，一个有效正确止盈点的设置，是非常困难的。设置太低，就有可能导致买飞，眼看着后半段一大段利润自己没有赚到。设置太高，就会导致出现浮盈过山车，到手的理论白白化为泡影，就出现我曾经说过的一种现象：打开账户一看，我们曾经赚过很多钱。收益止盈点的设置，更考虑我们的能力和对市场的感知。
同样的，市场上许多止盈方法也都是参照了技术分析来进行设置的，例如左侧止盈、右侧止盈、网格止盈法等。同样的，在不同投资风格领域，止盈点的设置也应该有不同的重点倾向性。例如短期技术分析派，注重的是逐步止盈、逐步落袋为安的方法，主要是对股价走势和市场情绪为基础，防止短期股价大幅上升后回踩。长期价值投资者，更注重的是在设置的投资期限内能否达到设置的止盈点，提前达到提前止盈，或者到期无论是否达到止盈点也止盈。
关于止盈点设置这个事，有两个现状需要大家特别注意。
一是只赚收益率而不赚钱。我们普通投资者受仓位管理或定投思想的影响，在投资时，并不是花大额资金进行一次性买入，这就会导致我们在踩不准市场节奏的时候，才投入很少的钱，就已经达到了止盈点，而此时市场往往有已经高估，通过以往分析，市场可能极易出现下跌，导致我们卖也不是，买也不是。我们就以巴菲特举例，其实许多投资者和他的分析判断，投资思路和逻辑很相似，有区别的就是在买入金额上存在巨大差异。巴菲特看好某公司，动辄几亿几十亿的购买并常年持有，等到公司基本面有变化后才进行卖出，丝毫不在意市场短期和中期波动。而我们看好某公司，则是进行逐步加仓的方式进行，极易形成倒三角的金字塔式购买投资，我们还过于关注每天市场或中期的波动，如遇短期市场行情暴涨，我们更可能出现只赚收益率而不赚钱的情况出现。
二是设置了止盈点却不严格执行。这种情况在我们大家身上特别容易出现，因为当我们的投资达到止盈点后，此时，许多人都会想：已经达到止盈点了，现在市场还在上涨，我晚几天或晚几个星期在操作，说不定收益会更高。贪婪此时占据了制高点，大多数人会忘了自己的投资思维和逻辑，以及设置止盈点的初衷。我说过，其实对于我们投资者来说，大多数我们面对的投资都是赌性占多数。达到了止盈点，说明肯定是市场回暖较好或者正在上涨途中才出现的情况。市场不可能涨到天上去，要知道，风险是涨出来的，机会却是跌出来的。涨跌分析，对于我们普通投资者来说本身就是概率游戏，我们分析不准，最终可能导致获利回吐，后悔莫及。其实发生这种情况的原因，还是与投资心理有关，盲目自信和贪婪占了大多数。
是不是感觉止盈点的设置很复杂，事实上止盈点的设置也真的很复杂。每个人有每个人的设置参考点，市面上的方法和理论，都是教导我们如何结合自身实际来设置，要记住绝不是生搬硬套。我对自己止盈点的设置就很简单，在认清了自己能力的基础上，我设置的投资止盈点为超过市场平均收益5%－10%即是。如果在我的投资期限中，迟迟达不到这个止盈点，我则以时间到期作为止盈点。如果中途就达到了止盈点，我还会查看我持仓具体收益，根据市场热点判断是卖出开启新一轮投资还是无视此次盈利。我要说明的一点是，我的止盈方法，是基于我是运用了价值选股，技术分析辅以择时的逻辑。既不是单纯的价值，也不是单纯的技术。
到达了止盈点，建议就严格止盈，没有人能知道明天市场的变化，严格执行投资纪律才是成熟投资者应该具备的思维。我相信许多人都能在亏损时耗得住，但在盈利时却守不住。
在这里，我想特别提醒你的是，你的投资策略应该就决定了你止盈止损点设置和执行。如果是短期技术分析，要严格止损。如果是长期价值投资，可以不止损，但要用其他方法减少损失。无论是什么类型的投资者，切记，一定，一定要止盈。绝不能让曾经赚过很多钱，出现在自己的投资生涯中。
重点：止盈和止损的思想应该在我们具体投资前就要有一个合理的执行策略。不同风格的投资止损方式不同，但都必须要止盈。止损和止盈应该是一个心理承受预期的幅度空间，而不是具体的点或数据线。
引用地址:https://www.cha65.net/waibuwenzhang/202402/2142828.html
tags: