近日上证综指围绕3000点一线反复震荡，不仅是权益类基金业绩表现欠佳，就连过去两年走红的“固收+”也难以独善其身，不少产品变成了“固收-”。相形之下，传统“固收+”因为缺乏对市场系统性风险的对冲，而绝对收益类产品则可以满足投资者对“类固收+”需求的结合。
对冲型或套利型产品可通过多空对冲策略对风险进行隔离，适合今年震荡波动行情。5月13日至5月19日，嘉实对冲套利迎来第32个开放期，投资人可在开放期每个工作日办理基金份额的申购、赎回和转换。
以盛泉恒元为例，看量化套利策略是如何赚钱
量化CTA整体表现优于量化多头的主要原因在于它们的投资策略的不同，量化CTA是通过建立数量化的期货策略模型，根据模型对市场的分析结果进行投资决策。因此，当市场形成趋势行情并且投资标的呈现大幅波动时，CTA策略往往能更好地利用交易来捕捉收益，近期的股市集中下跌行情为CTA策略在交易过程中提供了不少机会。
场内期权是指在集中性的金融期权市场所进行的标准化的金融期权合约。2015年2月9日，上证50ETF期权于上海证券交易所上市，是国内首只场内期权品种。这不仅宣告了中国期权时代的到来,也意味着我国已拥有全套主流金融衍生品。
（2）跨市套利
策略复制，管理人高额跟投
但是，在魏因斯坦的模型建立不久，一个名叫科可里安的美国亿万富豪通过旗下投资公司收购2800万股通用汽车股权，通用汽车股价受此影响大幅飙升。几天后，标普和穆迪公司将通用汽车的债券评级下调至垃圾级，通用汽车的债券暴跌，其CDS价格飙升。魏因斯坦的套利模型被两边打脸，亏损严重。在经过痛苦的煎熬和团体讨论后，魏因斯坦决定继续加码，期望市场回归均衡。直到2006年，通用汽车股价跌到了地板价，而债券价格基本收复了因评级下调造成的跌幅，魏因斯坦的套利模式收益转正。但是该模型差点因为外部事件的冲击险些血本无归。
这样讲，很多人不知道什么意思，接下来我直接带入例子来讲解具体的操作步骤。
主要有相同市场中的跨品种套利，不同市场中跨品种套利。通过对两个乃至两个以上品种之间价值差异来捕捉投资机会，可以根据价差历史技术图形做单，长线的套利单需要投资者对套利品种之间现货有深入的了解。
先来科普下什么是配对交易。
规则说明
（7）牛市策略
不像一般的做多股票，决定你投资收益的因素可能有很多，赚不赚钱很可能靠行情，看大盘的表现。
（2）看大跌，买认沽。（权利方）
卖认购
作为最传统的对冲策略，套利策略又包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等等。量化投资中的套利往往会强调同时进行，也就是说，在买入某类或者多类品种时，与之相对应会卖空某类或者多类品种，由于买入和卖空具备较强的对应关系，所以说，在整个投资过程中，多空双方的涨跌幅会近似抵消，这也避免了单边持仓的风险。也正是因为这样，套利所承受的风险较低。
认沽期权合约
三是自2018年12月3日起，将股指期货平今仓(平今天新开的持仓)交易手续费标准调整为成交金额的万分之四点六。
按照操作方法不同，股指期货套保可分为多头套期保值和空头套期保值。
定向增发，指上市公司为了收购资产、项目融资等目的，向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。2020年2月，证监会对再融资规则进行修订后，从发行对象、发行折扣、锁定期、减持规则、融资规模等规则予以放宽，有效激活了市场主体的积极性。
保卫固收资产收益不被侵蚀，各家券商资管和银行理财子公司正抓耳挠腮苦思破题之术，此时一种较为新颖的资产配置策略进入到机构的视野——定增量化对冲。
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沪深300
（1）无缝对接。在同一笔资金能不能在多个套利项目之间无缝对接，做完套利A就做套利B，做完套利B再干套利C
有知情人士告诉《证券日报》记者，九坤投资也决定将放开旗下中证1000指数增强产品额度，但对募集规模仍然进行谨慎控制，募集上限20亿元，并将沿用九坤产品一贯的三年期锁定设置。
采访中记者了解到，在整个比赛过程中，银瓴资产团队一直保持正常的心态，此次比赛取得的成绩也是他们理论结合实践的客观结果。“我们在实践中不断完善，不断适应变化中的市场。”李坚说。
中证500
上交所
盘面剧本非常符合常理。前日期货在IF上大量增仓，昨日盘中用中字头拉指数，然后期货迅速止盈，下午现货匀速出清。这就是内资金融机构常用的对冲套利，我们从期货的增减上能够清晰的看到他们的意图，这也是为什么我们每天都要量化分析这块的变化。
话不多说，我们开始。
比如：上证50与沪深300与中证500指数之间进行跨品种套利。
第一，中性策略产品，即股票多空策略产品：利用多因子模型优选相对股指具有超额收益的股票组合，买入股票组合的同时做空股指，在对冲掉系统性风险后获取超额收益。
第二，量化套利策略产品，量化套利策略指在价格具有很强相关性的产品之间寻找价差，当价差达到一定程度时对产品进行反向操作，以获取价差部分的收益。当前的量化套利策略主要有期限套利、ETF 套利、固定收益套利、可转债套利、分级基金套利等。
公募基金由于制度限制，暂无量化套利策略产品，所以，主要是第一种，中性策略。
从上图中能看到，这10只量化对冲基金成立以来收益最高的海富通阿尔法量化对冲基金年化收益不过8.69%，中金绝对收益、嘉实对冲套利定期混合、华泰柏瑞量化绝对收益混合、嘉实绝对收益策略定期混合、工银绝对收益混合发起A不足5%，比货币基金没高出多少。
2019年市场整体走高，流动性变强加上股指期货、期权的丰富带动了量化对冲策略新一轮的热潮，全年量化对冲策略收益达8.38%，最大回撤1.81%，波动率仅0.61%。
1、回撤低、波动率可控，作为标的资产多投向权益和衍生品的策略，其波动率和回撤仅次于债券型基金；
2、和其他资产、策略的相关性低，有着很好的分散组合风险的作用；
3、收益稳定。
目前，定增政策对这类定增量化对冲产品还是比较友好的。新定增市场下，不同类型市场参与者对定增的投资策略周期、预期各不相同，不再像原本长锁定期下到期即有强烈减持冲动。而财通基金运行的这个策略单产品配置的每个定增标的金额不大，通过小额分散的方式配置，力争解禁即可减持，从而实现定增折扣的部分提纯。
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